新进苹果供应商有望实现0到1突破 - 公司掌握业内稀缺叠片工艺，2024年有望向苹果翻倍出货、2025年进一步翻番打开盈利空间[4] - 公司大客户苹果2023年起量，当年出货1000万只，2024年翻番至2000万-2500万只，2025年进一步翻番，预计可占苹果20%需求[7] - 公司2024-2026年归母净利润预计为6.0/10.2/16.4亿元，同比增长75%/68%/61%，对应PE为28/17/10倍[9] 消费电池需求触底反弹 - 随着2024年AIPC、AI手机推出，有望带来换机潮，叠加AI机型带电量提升以及无人机快速发展，消费类电池需求有望触底反弹[5] - 公司手机电池市占率2023年8%，2024年手机收入有望增长20%至41亿元，2025-26年将再提速，远期手机收入空间超100亿元[6] 汽车启停电池业务前景广阔 - 公司2024年聚焦启停、无人机等优质业务，启停业务2023年出货10万套，2024年有望达到80万-100万台，收入贡献超6亿元[16] - 公司启停电池业务已获得美国大客户、欧洲捷豹路虎、Stellantis、奔驰等定点，并且是理想主供、小米独供[16] - 公司启停电池业务远期市场空间500亿元，公司有望获得20%份额[16] A股7月可能筑底反弹 - 三中全会聚焦全面深化改革，落地后能够稳定市场预期[26] - 7月是中报业绩预告披露高峰期，今年业绩预喜的比例可能会增加，缓解此前对于基本面的担忧[33] - 重点关注中报业绩有望超预期的领域，如出口窗口期机会、新质生产力方向、部分景气改善的消费领域[35]