数据库行业分析 - 中国数据库市场规模预计将从2022年的59.7亿美元增长到2027年的1286.8亿元，年复合增长率为26.1%[10] - 政策驱动下，国产数据库厂商产品性能日趋成熟，市场份额不断提升，2023年公司在本地部署市场的份额已上升至7.45%[11] - 国产数据库龙头厂商有望凭借领先的产品性能和丰富的客户生态实现强者恒强[11] 达梦数据公司优势 - 公司员工规模超过1400人，核心人才具有丰富的一线研发经验，在国内数据库厂商中处于前列[13] - 公司已获得授权专利292项，具备较强的技术创新能力和深厚的技术积累[14] - 公司DM8产品整体技术水平达到国内领先、国际先进水平，获得客户广泛认可[14] - 公司已与近千家渠道商签订框架合作协议，渠道网络遍布全国各行业和地区[16] 财务及估值 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.5/4.2/5.06亿元[4] - 对应PE为46.1/38.4/31.9倍[4] 风险因素 - 客户投资不及预期[4] - 市场竞争加剧[4]