行业整合加速，地方优质资产受关注 - 本次转让价格较基准价溢价50%，反应出新疆民爆景气度高[8] - 2024年1-5月新疆工业炸药销量同比增长15.6%，全国仅4个地区增速超过15%[9] - 新疆煤炭加快开采，2019-2023年新疆原煤产量复合增速达17.7%[10] - 近期行业整合加速，体现民爆供给端严禁新增背景下、优质并购标的稀缺[14] 油运和干散运输业务双向向上 - 2024年VLCC新增供给接近于0，集运抢占油运船台订单[17] - OPEC+计划从2024年10月开始逐步取消自愿减产部分，为油运需求提供支撑[26] - 干散供给端新船订单已逐步消化，西芒杜铁矿石投产有望带动吨海里需求向上[19] - 公司2024年中期特别分红比例不低于50%，现价股息率接近5%[20][21] 业绩预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为70亿元、74亿元、83亿元[23] - 2023年归母净利润4837百万元，2024年预计增长13.63%[25] - 2023年每股收益0.59元，2024年预计增长45.29%至0.86元[25]