驰宏锌锗（600497） - 公司拥有两座世界级高品位矿山，成本优势明显[13] - 自2004年上市以来累计分红19次，累计现金分红66.86亿元，占累计可分配利润的70.60%[14] - 预计2024-26年EPS分别为0.44/0.45/0.5元，同比增长54.6%/4.3%/10.5%，对应PE分别为13/13/12倍[9] - 金鼎锌业等优质资产有望注入增强业绩弹性[7] - 在矿端供应趋紧，需求受稳增长政策及海外基建需求增长的背景下仍存韧性，锌价有望逐步上行[8] 国光股份（002749） - 植调剂市场规模占比小，但增长迅速，是单产提升的核心驱动力[24] - 公司植物生长调节剂登记证数量行业领先，且渠道销售下沉至县乡一级[30] - 公司大田全程方案增产效果得到验证，有望为后续市场推广赋能[25,31,32] - 预计2024-26年归母净利润为3.82/4.77/5.64亿元，同比增长26.5%/24.7%/18.4%，对应PE为18.5/14.8/12.5倍[26] - 登记证+渠道建设+产品体系铸就壁垒[30]