运机集团核心产品优势 - 在手订单已达2023年收入的2.3倍，受益于全球矿企上调资本开支和国内智能化更新，提供157亿元增量市场[4] - 股权激励目标三年利润复合增速50%[4] - 核心产品带式输送机为百公里散料运输最优选择[6] 海外市场拓展前景 - 矿企资本开支步入高景气区间，带动上游矿山输送设备需求增加[5][18][19] - 2024年海外带式输送机市场规模约261亿元，其中新增需求135亿元、设备更新需求126亿元[8] - 公司已收购澳洲VLI公司，积极布局海外市场[8] 财务表现亮点 - 2024-2026年归母净利润预计分别为1.86/2.76/3.84亿元，同比增长81.9%/48.5%/39.0%[9] - 2024年预计每股收益1.16元，对应PE为24倍[10][11] - 2023年ROE为11.7%，高于行业平均水平[38][40] 资产重组增厚每股收益 - 新资产包的ROE水平达到11.7%，高于其他港口[38][40] - 本次交易会增厚每股收益，不会摊薄[28] - 公司高ROE长久期资产+优秀治理体系应获溢价[29][34]