特朗普交易前景展望 - 近期大类资产的聚焦点偏向于海外的"降息交易"及"特朗普交易"[2] - 特朗普的施政纲领更强调减税、限制非法移民、大规模加征关税和发展化石能源[2] - 若特朗普重新执政，基于目前选情，可能性最大的情形是特朗普当选总统+共和党掌控参众两院[8] - 推行"加关税+减所得税+反移民政策"利好美国盈利但可能引发一轮再通胀，美债利率和美元仍有可能维持高位[8] 半导体设备行业分析 - 上半年伴随着两大存储客户的下单，以北方华创为首的头部设备公司订单出现了同比显著增长[11] - 从2023年初起，先进逻辑开启验证工作，预计到今年Q3中下旬会有阶段性进展，先进逻辑客户C有望开启招标工作[14] - 预估从今年Q3末到明年Q2，三大先进逻辑集团将陆续开启招标，为头部设备厂带来更多确定性订单[14] - 明年的头部设备厂商的PE在22-30倍，业绩确定性强，顺周期且顺产业浪潮[15] 个股机构关注度 - 在个股机构关注度排行中，宇通客车首次上榜，前五名依次为东鹏饮料>北方华创>长城汽车>燕京啤酒>宇通客车[4] - 在行业机构关注度排行中，电子设备行业位居第一[18] 研报亮点 - 青岛港调整资产重组方案，新方案拟收购资产包聚焦液体散货，ROE水平达到11.7%，高于其他港口[17] - 华创证券上调青岛港评级，认为其高ROE长久期资产+优秀治理体系应获溢价[17] - 国能日新受益电改的AI"量化预测师"获得新财富分析师深度覆盖[4]