海缆业务 - 公司是唯一在福建拥有完整海缆产线的厂商，预计2024年Q3开始贡献组装产能，2025年Q3完全竣工，总海缆产能将达60-70亿[8] - 公司在福建平潭新建的海缆基地后，预期将在华南地区海缆市场中占据重要地位[9] - 公司2024-2026年海缆业务有望带来60-65亿元增量[17] - 公司2021年进入海工装备领域，2023年中标多个大型海上风电项目[15] - 公司海缆在手订单约10亿元，未来各地方潜在业务订单空间巨大[16] 收购海外水泥资产 - 公司参股公司中材水泥拟收购海外水泥产线，标的公司利润1800万美元，ROE31%，收购价对应PE约8倍[19,31,32] - 中建材集团明确在海外再造一个中国建材的战略，中材水泥将在其中发挥重要作用[21,22] - 公司拟提升分红比例，当前股价对应股息率为5.3%-8.3%，具备较强吸引力[19,33] - 分析机构预计公司2024-2026年归母净利润将增长15.5%-12.4%，当前股价对应PE为5.8-7.5倍[24]