国内特高压&主网建设加速 - 2024年国家电网投资将首次突破6000亿元，同比新增711亿元[6][7] - 新增投资主要用于特高压交直流工程建设、电网数字化智能化升级[7] - 公司作为高压GIS龙头企业，预计将充分受益于特高压&主网建设加速[9] 公司业务表现亮眼 - 2023年公司在国网输变电设备组合电器招标中中标金额达40.62亿元，占比23.6%，位居行业第一[16] - 预计2024年上半年公司净利润将增加1.9-2.1亿元，同比增长55.93%-61.93%[17] 配网&海外业务持续提升 - 2023年公司在14个省份配网协议中标率保持领先，17个省份中标额同比增长[23] - 配网业务毛利率持续提升，2023年达16.7%，同比增长5.3个百分点[23][24] - 公司产品已成功推广到全球70多个国家和地区，海外业务表现良好[25] 未来业绩预测 - 华西证券预计公司2024-2026年归母净利润分别为12.20/14.72/17.73亿元，同比增长49.6%/20.6%/20.4%[10] - 对应PE分别为22/18/15倍[10]