军用伺服系统 - 伺服系统在机载、舰载、车载等领域的侦查、瞄准、打击、行进等大系统或子系统中起重要甚至关键作用[7] - 公司已经成为军用伺服的优先配套企业，多次参与多项国家重大专项配套[7,13,14] - 军用伺服系统可提高航天及军用装备响应性、准确性和可靠性[1,12] - 预计公司2024-26年归母净利润分别为0.16/0.22/0.3亿元，同比增长29.15%/32.34%/37.44%[9] 民用伺服系统 - 民用市场空间广阔且市场份额较为分散、本土替代空间大[8] - 公司在民用领域的产品主要包括风电变桨伺服系统和注塑机伺服动力系统[8,11] - 随着下游需求向好，需求有望进入上行区间[8,11] - 2023年国内伺服系统市场规模达195亿元，本土替代空间大[10] 汽车零部件业务 - 公司切入EPS系统，汽零第二曲线布局更加完善[17,23,24] - 2023年公司汽车零部件收入5636万元，同比增长346.75%[25] - 公司具备冰箱门封全产业链优势，持续出海建厂，并积极进行产品升级[21,26,27,28] - 预计公司2024-25年归母净利润分别为1.5/1.89亿元，同比增长15.13%/21.42%[22]