生猪价格分析 - 截至8月3日，全国生猪均价19.87元/kg，较上周末上涨3.22%[2] - 生猪价格连续5周上涨，接近20元/公斤[2] - 生猪价格持续上涨的主要原因包括供应偏紧、季节性需求回升、标肥价差逆季节性上升以及混装油和炭疽病事件[6] - 本轮猪价上行周期较为"健康"，情绪扰动影响较小[7] 投资建议 - 当前板块估值仍位于相对低位，是布局猪周期的较优时点[8] - 建议关注估值与成本性价比凸显的龙头及低成本高成长标的，如牧原股份、温氏股份、唐人神等[8] - 标肥价差走势可以反映当前价格上涨更多来自于生猪供应短缺[13][14] - 本轮周期的上行较为"健康"，猪价或将继续突破市场预期[7][14] 风险提示 - 养殖行业疫病风险[3] - 农产品市场行情波动风险[3]