乳业公司发展分析 - 五部门支持加强金融支持乡村全面振兴，公司农、牧、乳、糖全产业链建设有望实现产业规模大幅扩张和结构进一步优化[4] - 公司主要产品为有机生鲜乳、乳制品及含乳饮料、白砂糖及其副产品，正加大养殖奶牛力度，生鲜乳销量随之增长[7] - 公司致力于全产业链建设，通过引进先进设施和技术提高农业质量和规模效益，实现农业现代化和可持续发展[9] - 公司2021-2023年销售毛利率分别为20.46%、21.37%和18.96%，2024年第一季度毛利率为29.78%，同比增加8.47个百分点[10] - 分析师预计公司2024-26年归母净利润分别为1.07/1.16/1.32亿元，同比增长13.96%/8.16%/14.15%，对应PE分别为8.52/7.88/6.90倍，低于行业均值[11] 零售行业调整分析 - 永辉超市西安首家调改店预计8月12日进入全面调改，整体线下零售存在一定业绩压力，倒逼企业进行业态改革、降本增效[13] - 地产行业"二八定律"由"国企二民企八"转变为"民企二国企八"，消费升级带来标签化明显[14][15] - 商业旧改盛行，新土地供应缩量且企业开发谨慎，城市商业存量激增带来改造空间[18] - 分析师建议关注高筑供应链壁垒、积极探索新零售业态、高股息低估值的零售企业[14]