会议主要讨论的核心内容 公司在应对行业库存消化方面的策略 - 公司在供应链危机期间避免了过度向分销渠道发货,保持了较低的分销库存水平,这在当前库存消化期间帮助公司避免了严重的库存消化问题 [3][4] - 但公司在直接客户端(主要是汽车客户)仍有一些过度库存需要消化,预计将在今年第二季度完成 [5][6][9] 汽车市场及电动车发展趋势 - 今年汽车市场整体需求较去年有所下降,但电动车和混合动力车渗透率持续提高,特别是在中国市场 [11][13][14][15] - 公司认为中国电动车企业发展速度较快,在产品开发和电子化方面具有优势,未来有望在全球市场取得成功 [17][18][19][20] 公司在中国市场的本地化策略 - 目前公司在中国市场还没有太多本地竞争对手,但未来会面临更多本地化压力 [22][23][24] - 公司正在采取多项措施加强在中国的本地制造和研发能力,包括利用TSMC在中国的制造基地,与SMIC等本地企业合作等 [24][25][26][27][28][29] - 公司认为未来关键是要提供客户所需的差异化产品性能,而不是陷入低端产品的价格竞争 [27][28][29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Blayne Curtis 提问 对于中国本地化趋势,公司在微控制器和模拟类产品方面的应对措施是什么? [21] Kurt Sievers 回答 - 目前公司在中国市场还没有太多本地竞争对手,主要集中在功率半导体、低端微控制器和模拟产品领域 [22][23] - 但未来这种情况肯定会发生变化,公司正在采取多项措施加强在中国的本地制造和研发能力,包括利用TSMC在中国的制造基地,与SMIC等本地企业合作等 [24][25][26][27][28] - 公司认为未来关键是要提供客户所需的差异化产品性能,而不是陷入低端产品的价格竞争 [27][28][29] 问题2 Blayne Curtis 提问 公司在汽车领域的主要增长驱动因素是什么,如RADAR、域控制器等方面的进展如何? [32] Kurt Sievers 回答 - RADAR、电池管理系统和逆变器控制是公司汽车业务的3大增长引擎,目前进展良好 [33][34][35] - 其中RADAR业务今年有望达到10亿美元收入,增长20%-25% [33] - 电池管理系统业务增长超预期,主要得益于中国电动车市场的快速增长 [34][35] - 软件定义汽车架构(S32 CoreRide Platform)是未来最重要的增长点,可以让车辆性能通过软件升级持续提升 [36][37][38][39] 问题3 Blayne Curtis 提问 公司如何看待未来毛利率的变化趋势? [45] Bill Betz 回答 - 公司毛利率在过去两年能保持在较高水平,主要得益于公司在应对行业周期中的出色表现 [46] - 未来公司将通过以下几个方面提升毛利率: 1) 提高内部产能利用率,从目前的70%提升到最佳水平85%左右 [46] 2) 随着分销渠道库存的逐步补充,这部分收入具有较高的毛利率 [47] 3) 整体收入增长带来的规模效应 [48] 4) 公司最新与TSMC合资建厂,未来将带来200个基点的毛利率提升 [49][50][51] - 公司未来还有进一步提升毛利率的空间,将在11月7日的分析师日上更新财务模型 [51]