会议主要讨论的核心内容 行业发展趋势 - 公司预计半导体设备行业将以中高个位数的增速增长,公司也将超过行业增速 [4] - 公司服务业务预计将超过设备业务的增速 [4] 地缘政治因素对需求的影响 - 重新布局产能对公司需求影响有限,主要是由于产能布局变化导致的一些效率损失 [6][7][8] - 中国市场需求保持稳定,公司不认为会出现大幅下滑 [10][11][12] 新技术驱动的需求 - AI 带动的高带宽内存和先进封装需求强劲 [16][17][21][23][24] - 栅极全包围技术的应用将带来约 25 亿美元的业务机会,未来有望翻倍 [20][21] 服务业务表现 - 服务业务中约 80% 为经常性收入,其中 2/3 为订阅服务,续约率超过 90% [25][26] - 服务业务利润有望覆盖公司全部股息支出 [26] 毛利率展望 - 毛利率短期受中国业务占比下降影响,但长期有望达到 48.5% [32][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Vivek Arya 提问 NAND 存储需求前景如何 [27] Brice Hill 回答 NAND 存储需求出现一些积极迹象,如产能利用率、价格和库存均有所改善,未来随着 AI 等应用对存储需求的拉动,NAND 市场有望恢复增长 [28][29] 问题2 Vivek Arya 提问 公司是否有大型资本支出计划 [34] Brice Hill 回答 公司在加州宣布了一个名为 EPIC 的大型资本支出项目,用于与客户共同创新,但由于未获得政府补助资金,项目规模可能会有所调整 [34] 问题3 Vivek Arya 提问 Sculpta 图案成型工具的市场表现如何 [36] Brice Hill 回答 Sculpta 工具已经获得一家客户的多项应用,预计今年收入将达到 2 亿美元,未来有望成为 5 亿美元的业务 [37]