会议主要讨论的核心内容 - 公司专注于体验型房地产,主要租户包括电影院、滑雪场、主题公园等知名品牌 [5] - 公司的电影院业务和非电影院业务的业绩均已恢复到2019年水平,体验型房地产受到消费者的青睐 [5] - 公司在成本资本方面面临挑战,但总体业绩表现出色 [5] 问答环节重要的提问和回答 问题1 提问 公司体验型房地产业务在经济环境恶化时的表现如何 [7] 回答 - 电影院业务在经济衰退时表现良好,因为观众需要逃避现实生活的压力 [8][9] - 其他体验型业务如滑雪场、主题公园等也能在经济衰退时保持较好表现,因为消费者会选择就近的"度假"方式 [9] - 公司在过去几次经济衰退中都表现良好,积累了丰富的经验 [10] 问题2 提问 公司在当前高利率环境下的收购策略如何 [11] 回答 - 公司目前的收购机会超过可用资本,因此采取高度选择性的收购策略 [12] - 公司关注收购标的的长期可持续性,而不仅关注短期收益 [12] - 公司与合作伙伴建立关系,以获得未来持续的投资机会 [14] 问题3 提问 公司电影院业务的现状如何,未来规划如何 [15][16] 回答 - 公司电影院业务的租金覆盖率已恢复到2019年水平,表现良好 [17][21] - 电影院业务的收入结构发生变化,食品饮料收入占比提高,毛利率提升 [20] - 公司未来可能会适当减少电影院业务的规模,以提高多元化程度 [27]