更多资料加入知识星球：水木调研纪要关注公众号：水木纪要 宏观会议-看多还是看空的争论 摘要 ·港股和 A股市场近期出现回调，主要反映了投资者对经济基本面和政策前景的不同看法。 尽管如此，我们仍然维持全年实际 GDP增速在4.8%的预测，二季度同比增速预计在 5% 以上。然而，经济复苏的不平衡性仍然存在，出口强劲但消费疲软，增加了经济复苏的 不确定性。 ·517政策放松后，中国房地产市场的反应较为积极，部分城市的房地产交易量有所回升 购房者信心逐渐恢复。然而，政策效果的持续性仍需观察，未来可能需要进一步的政策 支持以确保市场稳定。总体来看，房地产市场的回暖对经济复苏具有积极作用，但政策 的实施效果仍需时间验证。 ·互联网板块一季度业绩表现良好，但监管环境的变化带来了一定的不确定性。近期，一些 平台企业宣布发行可转债，这报举措可能对未来股东回报产生影响。可转债的发行有助 于企业筹集资金，支持业务扩展和创新，但也可能稀释现有股东的权益。 ·近期，基础材料行业在传统原材料和新能源产能方面的管控有所收紧，这可能预示着供给 侧改革 2.0的到来。产能管控的加强有助于减少过剩产能，提升行业整体效益。对于市 盈利能力。 ·从 ...