会议主要讨论的核心内容 公司经营情况 - 公司主要有两大业务板块:文旅装备制造和文旅终端投资运营 [2][3][6] - 2023年公司营收和净利润均创历史新高,同比增长分别为81.96%和287% [2] - 公司在进口替代、虚拟沉浸式等领域取得突破,并积极开拓海外市场 [3][9] - 公司正在推进产能扩张,预计2025年一季度将投放新产能 [4][5] - 公司还在优化人效和现金管控等方面进行变革 [4] 行业政策和市场需求 - 国家出台了推动文化旅游设备更新的相关政策,为行业发展提供支持 [5][11][13] - 国内市场需求呈现恢复态势,包括存量客户更新需求和新客户开发需求 [8][9] - 虚拟沉浸式体验等新型游乐项目需求旺盛,占公司营收比重不断提升 [10][24] - 公司在海外市场也获得了较好的发展机会 [29][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 研究员提问 询问公司商业模式和成本费用构成 [6][7] 曾总回答 公司有两大业务板块,一是文旅装备制造,二是文旅终端投资运营。制造业务主要通过获取订单、研发制造、交付等环节实现收入;投资运营业务则是从内容策划到项目运营全流程负责。成本费用主要由材料、人工和外协等构成,其中材料成本占比较高。 [6][7] 问题2 研究员提问 询问行业需求恢复情况 [8][9] 曾总回答 公司感受到行业需求正在恢复,表现在新增客户和存量客户的更新需求都有所增加。同时,乡村振兴、夜经济等政策也带动了地方文化IP建设和引流需求。公司在国内外市场都看到较好的商机。 [8][9] 问题3 研究员提问 询问传统游乐设备和虚拟沉浸式项目的需求差异 [10] 曾总回答 传统游乐设备需求仍然较为旺盛,但虚拟沉浸式项目需求增长更快。虚拟沉浸式项目融合了VR/AR、人工智能等新技术,能够提供更加沉浸式的体验,满足游客对文化体验的升级需求。这类项目在科技馆、博物馆、红色景区等场景应用广泛。 [10][24] 问题4 研究员提问 询问公司海外订单占比和风险 [29][30] 曾总回答 公司海外订单占比目前在10%左右,未来有望超过20%。公司已经取得了欧美等高端市场的相关认证,可以顺利进入这些市场。海外订单在安装、货币管理等方面确实存在一些挑战,但公司已经积累了相关经验。 [29][30] 问题5 研究员提问 询问公司在手订单情况 [30][31] 曾总回答 公司2023年初在手订单超过13亿元。今年公司还会有新签订单,并且会安排一些今年签订今年交付的订单。公司订单交付周期一般为1-1.5年,能够满足未来2-3年的收入需求。 [30][31]