今飞凯达(002863) - 今飞凯达调研活动信息
002863今飞凯达(002863)2022-12-05 10:34

财务相关 - 公司将于8月28日披露半年报,目前处于半年报窗口期,无法提供净利润里政府补助的占比[5] - 上半年以来整体行情较好,市场估值提升,今飞凯达涨幅在同行业里不突出,估值偏低,上市公司不便对股价过多评论,希望顺利发行定增,留给投资者合理盈利空间,公司股价已上涨30%左右[5] 毛利率相关 - 公司毛利率下滑客观情况包括国内整车厂市场下滑使供应商价格受压、国内OEM市场价格战厉害主动放弃部分市场、中间合金业务处于投入前期未盈利且拖累整体毛利[6] - 公司未来提高毛利的措施包括逐步扩大AM市场份额(AM市场毛利率高但生产调整布局挑战大,OEM市场长期稳定生产方便但毛利低)、发挥云南和宁夏基地成本资源优势(铝、燃料、劳动力有成本优势且良品率逐步上升)、提前布局智能制造[6] 大股东相关 - 大股东除上市公司外有实业投资如装备制造业(工业物联网产业)和铝合金高压铸件(新能源汽车结构件),关于大股东质押率下降问题信息未掌握,大股东环城西路厂区产权为大股东所有,上市公司向大股东租赁生产,政府开发进度快但具体时间未通知[7] - 今飞控股集团有限公司、金华市瑞琪投资有限公司从未减持,君润投资作为财务投资人2011年投资今飞凯达,投资周期长已获利润且自身有资金需求,所以减持[8] 产能相关 - 公司近几年产能计划不进行过度扩张而是内部结构调整,如非公开发行股票募投项目涉及产能调整(仙华南街工厂因政府收储产能关闭,贵阳厂区200万件产能向云南转移)[9] - 金华地区产能对应上海大众、吉利浙江片区,云南基地未来对应重庆长安、柳汽、通用五菱等,北方对应北方整车厂客户,云南工厂优势辐射泰国工厂[9] 原材料相关 - 汽车轮毂总成本50% - 60%是铝原材料成本,公司从主机厂铝价联动(OEM市场按原材料价格加加工费定价,AM市场定区间价格)和采购端与铝厂签长期合作协议两方面控制原材料风险[10]