公司业绩 - 公司目前处于估值相对底部的阶段，全年业绩确定性释放强劲，具备长期投资价值[1] - 公司在财务方面表现稳定，收入增长明显，毛利率稳定且有望提升，研发费用率下滑[5] 新产品和技术 - 公司在技术基础和产品落地方面展现出强大实力，新产品和出海属性受到市场关注[2] - 公司通过产品升级，推出了1.5的方案和2.0方案的信号制动产品，提高了产品的智能化属性和性能[12] 市场扩张和并购 - 公司通过快速突破国内外垄断，实现了产品量产和快速上量，具备较强的利润修复空间[3] - 公司收购了热江万达转向公司，提高了经营率并建设了30万套EPSECU的产线，为线控转向产品的落地做好准备[15] 全领域布局和技术能力 - 公司是一个全领域布局的底盘供应商，自主品牌市占率快速提升，具备全领域布局的领先地位[8] - 公司在底盘领域拥有全面的技术能力，悬架和转向方面的横向子模块拓展规划明确，有望快速落地[9] 海外业务 - 公司海外业务毛利率在20年左右显著提升，海外出口毛利率达到35%左右[18] - 公司墨西哥工厂位于克拉韦拉州，占墨西哥产能的14.2%，客户包括通用、斯连维斯、福特等[20] 未来展望 - 公司目前处于资本开支扩张阶段，资本开支增长较快，但对盈利影响较小，收入增长有望支撑盈利[6] - 公司预计墨西哥工厂将在24年贡献3到4亿的收入利润，25年有望转正并贡献10亿以上的收入[21]