财务数据和关键指标变化 - 第四季度,WTI 平均价格为 78 美元/桶,轻重原油价差扩大至约 22 美元/桶 [19] - 炼厂利润率指数为 33.45 美元/桶,较第三季度下降约 2.55 美元/桶 [20] - 公司第四季度实现调整后营运现金流 40 亿美元,每股 3.12 美元,调整后营业利润 16 亿美元,每股 1.26 美元 [20] - 公司在第四季度向股东分配了近 11 亿美元,包括 7.04 亿美元股息和 3.75 亿美元股票回购 [21] - 公司第四季度末净债务为 137 亿美元,主要由于完成收购 Total Energy Canada 的 15 亿加元交易 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上游业务第四季度产量为 80.8 万桶/日,创公司历史第二高 [22] - 油砂业务第四季度创下月度产量纪录,11 月为 87.5 万桶/日,12 月为 90.4 万桶/日 [22] - 油砂业务第四季度实现内部油砂转移约 4.5 万桶/日,体现了资产间的高度整合 [24] - 下游业务第四季度炼厂利用率达 98%,超过公司 5-2-2-1 指数 3% [25] - 下游业务第四季度利润率捕捉率达 103%,主要受益于柴油价差上涨 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第四季度完成了对 Fort Hills 剩余 46% 权益的收购,成为该资产的唯一所有者 [26] - 公司在第四季度确认了 8.8 亿加元的税收优惠,支持了该收购的经济性 [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进"油砂净零排放联盟"碳捕集和储存项目,相关监管申请预计将于今年上半年提交 [27] - 公司 2024 年产量预计增长约 6%,主要来自 Fort Hills 产量提升和公司在该资产的权益增加 [28] - 公司 2024 年资本支出预算为 63-65 亿加元,包括 Fort Hills 矿山改善计划、Upgrader 1 焦化设备更换等关键投资 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层认为 2023 年整体表现良好,但也存在一些遗憾,如炼厂利用率未达预期,以及 Terra Nova 项目延迟等 [16] - 管理层表示 2024 年的重点是实现产量增长承诺、进一步提升采矿业务效率,以及优化大修计划执行 [34][35][42] - 管理层强调未来将更多关注油砂内部资产间的协同整合,以实现最优的价值创造 [143][144][147] 其他重要信息 - 公司在 2023 年实施了组织架构调整,精简了高层管理团队,并对非运营岗位进行了 20% 的裁员 [10][11] - 公司调整了员工绩效考核和年度激励机制,以更好地激励全员聚焦于安全、产量、成本等关键指标 [48][49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Greg Pardy 提问 您认为公司目前处于转型的哪个阶段,还需要采取哪些步骤来重拾领先地位? [55][56] Rich Kruger 回答 公司 2023 年经历了大量变革,但整体表现良好,显示出组织的韧性。进入 2024 年,公司已经建立了良好的基础,未来将继续聚焦于提升运营效率、降低成本,并保持高度的安全和可靠性,以创造更大的股东价值 [57][58] 问题2 Doug Leggate 提问 您此前提到的 5 美元/桶成本降低目标进展如何?[77][78] Rich Kruger 回答 公司已经实现了约 2-3 美元/桶的成本降低,主要来自于组织精简等举措。未来将继续通过采矿效率提升、大修计划优化等措施,力争实现 5 美元/桶的目标 [78][79] 问题3 Menno Hulshof 提问 您对公司长期单位营运成本的预期是否发生变化,尤其是油砂、Syncrude 和 Fort Hills 业务? [93][94] Rich Kruger 和 Peter Zebedee 回答 公司仍然目标将单位营运成本降低 5 美元/桶,主要通过采矿效率提升、维护可靠性等措施实现。具体包括采用更大型号更高效的矿卡、推进自动驾驶技术、优化维护策略等 [94][95][96][97][98][99][100]