大通:利率衍生品选举深入期权交易者的心中
摩根史丹利·2024-05-16 16:11

业绩总结 - 本周收益率保持高度稳定,但鉴于即将公布的通胀数据以及下周的零售销售数据,公司建议保持中立[1] - 市场对短期通胀预期的敏感性接近历史高位,短期内通胀预期对收益率水平产生了高度敏感[6] - 3年和20年期间的互换利差略有扩大,其他期限的互换利差基本持平[23] 市场趋势 - 选项市场正在定价选项到期日的相对表现,市场正在为选举日额外定价8天的溢价[1] - 市场对短期通胀预期的敏感性接近历史高位,短期内通胀预期对收益率水平产生了高度敏感[6] - 隐含波动性预计在区间市场环境中低于公平价值,但在某些部门,隐含波动性现在相对于公平价值已经足够便宜[6] 新产品和新技术研发 - 10月10日,J.P. Morgan Securities LLC发布了关于北美固定收益策略的报告[52] - 报告中提到了2024年利率衍生品的前景展望[52] - J.P. Morgan Securities LLC 提供利率衍生品相关研究[60]