财务数据和关键指标变化 - 总收入为127亿美元,同比下降13% [36] - 非GAAP净收入为36亿美元,同比下降14% [36] - 非GAAP每股收益为0.88美元,同比下降12% [36] - 产品收入为90亿美元,同比下降19% [37] - 服务收入为37亿美元,同比增长6% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络业务收入同比下降27% [37] - 安全业务收入同比增长36%,不包括Splunk的贡献则增长3% [38] - 协作业务收入持平 [38] - 可观测性业务收入同比增长27%,不包括Splunk的贡献则增长14% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入同比增长6% [39] - 欧洲中东非洲地区收入同比增长4% [39] - 亚太日本中国地区收入同比下降1% [39] - 服务提供商和云客户收入同比增长10% [39] - 公共部门客户收入同比增长6% [39] - 企业客户收入同比增长2% [39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进安全和可观测性业务的创新,推出了Cisco Hypershield等新产品 [15][23][24] - 收购Splunk后,公司将整合安全和可观测性能力,为客户提供更全面的解决方案 [13][14][26][27] - 公司在人工智能基础设施领域持续取得进展,获得了更多超大规模客户的部署 [28][29] - 公司正在加强与NVIDIA的合作,为企业客户提供AI推理的云端和本地网络解决方案 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为客户正在稳步部署已发货的产品,预计大部分库存将在本财年内消化完毕 [17][18] - 公司认为宏观环境整体保持稳定,但仍存在一些不确定性,如美国联邦政府预算等 [19][56] - 公司对长期增长前景保持乐观,认为其产品组合价值正在提升 [21] - 公司预计2025财年收入增长将处于低单位数到中单位数的范围 [49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Amit Daryanani 提问 询问公司对宏观环境的看法以及人工智能订单的来源 [54][55] Chuck Robbins 回答 公司认为宏观环境整体保持稳定,但仍存在一些不确定性。人工智能订单主要来自于超大规模客户的后端基础设施建设 [56][57][58][59] 问题2 Simon Leopold 提问 询问公司对Splunk客户机会的量化以及人工智能订单的具体内容 [62][63] Chuck Robbins 和 Gary Steele 回答 公司已识别5000个现有客户有潜力成为Splunk的重要客户,正在推动销售团队的协作 [63][64][65] 人工智能订单主要来自于超大规模客户的后端网络和光学系统 [63] 问题3 Tal Liani 提问 询问公司安全业务、Splunk整合以及2025财年核心业务增长的时间节点和贡献 [69][70] Chuck Robbins 和 Scott Herren 回答 公司预计安全业务增长将在2025财年得到改善,Splunk整合将在2025财年下半年带来更多协同效应 [71][72][73][74][75][76] 剔除Splunk影响后,公司2025财年核心业务预计将实现中单位数增长 [142][143]