保险行业 - 保险板块整体对于利率和资产端的影响逐渐减弱[2] - 保险公司积极应对低利率环境，通过资产端拉长久期来缓解压力[3] - 保险公司的负债端质量持续改善，需求仍然强劲[4] - 保险公司的代理人产能大幅提升，负债端质量改善[5] - 保险公司在投资端面临一定压力，但若股市回升将缓解资产压力[6] - 保险公司估值水平相对较低，但预期变化和业绩支撑将提升[7] - 保险公司财险板块面临一定压力，但基本面仍然稳健[8] - 保险公司展望受险二季度后负债压力增大，但质量改善仍将持续[9] 核电行业 - 核电行业预计未来5年将迎来加速发展，主要受第三代核电技术成熟化和新核准项目增加影响[10] - 到2030年，我国核电产能预计每年将以9%左右的平均增长率增加[10] - 核电相对于火电具有更高的稳定性和利用率，电价下行风险相对有限[11] - 核电企业中网核电力H股1816被推荐，相对于海外企业有一定的估值折价[11] - 核电的稳定属性可能使其估值逐渐趋向于水电，未来几年核电发电量增长将促进估值提升[12] 火电和煤电行业 - 火电产能预计未来几年会见顶，利用小时逐渐下降，但政策变化有助于实现更稳定的长期回报[12] - 煤电的点火价差改善将促进盈利恢复，华润电力836和华能国际9022被推荐[13] 燃气行业 - 燃气行业助力反弹已经开始，估值吸引更多商机投资者，燃气被认为是公共事业中风险回报最好的资本块之一[14] 旅游和消费市场 - 五一假期期间国内旅游客流呈现负增长趋势，可能有部分旅客从航空转向高铁或自驾[15] - 广东省人均消费上升4%，相对全国表现较好，但整体人均消费下降14%，快递包裹收量同比增长33%[17] - 五一假期包裹收量同比增长33%[18] 房地产市场 - 政府可能会从一手市场购买开发商库存，而不是从二手市场购买[19] - 每1万亿资金可购买相当于2023年一手房销售量的12%[20] - 预计政府从提出政策到执行可能需要6个月至1年[21] - 去库存可能不会立即提升一手房销售，对未来开发投资帮助有限[22] - 政府可能会以项目层面选择库存，不会歧视已出险开发商[23] - 龙湖、金地、万科可能受益于政府购买库存政策[24] 香港市场 - 香港2024年零售销售预测从增长5%下调至下跌5%[25] - 香港的15个国际车子品牌店铺数量在2017到2022年间减少34家，但最近两年有所增加[26] - 港铁的股息率从underweight上调到overweight，股息率达到5%以上，确定性更高[26] - 预计港铁的物业开发收入将从2023年的20亿港币增加到2025年的120亿[27]