财务数据和关键指标变化 - 公司9个月年初至今收入为78亿兰特,同比增长14%,EBITDA为5.01亿兰特,同比增长69% [8][9] - 第三季度收入为26亿兰特,同比增长9%,EBITDA为1.83亿兰特,同比增长47% [60][67] - 公司净债务/集团调整EBITDA比率从去年同期的4.2x下降至本季度的2.6x,连续两个季度实现正基本每股收益 [9][60][78] 各条业务线数据和关键指标变化 商户业务 - 商户业务收入同比增长8%,季度环比下降5%,主要受到季节性因素影响 [63][64] - 商户调整EBITDA同比增长7%至1.59亿兰特,剔除NUETS和Kazang Pay Advance的影响,同比增长16% [37][38] - Kazang设备部署量同比增长12%至80,250台,交易量同比增长36% [18][19][20][22] - 商户支付平台交易量同比增长约100%,占VAS交易量的35% [19][20] - 卡收单设备部署量同比增长20%至50,200台,交易量同比增长22% [22][23] - 数字现金管理业务交易量同比增长3% [24][25] - 信贷业务受到经济环境影响,但第三季度发放额同比增长13% [28][29][30] 消费者业务 - 消费者业务收入同比增长19%,季度环比增长8% [57][63] - 消费者调整EBITDA同比增长178%至8200万兰特,季度环比增长49% [57][60] - EPE账户新增28,000户,同比增长17% [44][51] - EPE账户持有贷款和保险产品的客户占比分别提升至20%和30% [49][50] - EPE账户持有贷款和保险产品的客户数量同比增长超过40% [50] - EPE账户ARPU同比增长15%至约90兰特 [53][54] - 贷款账面余额同比增长28%至5.09亿兰特,贷款损失率维持在6%左右 [54] - 保险产品活跃保单数同比增长34%至41.4万张 [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目前主要市场为南非,人口6,200万,GDP3,810亿美元 [10] - 收购Adumo后,公司将覆盖纳米比亚、博茨瓦纳、赞比亚和肯尼亚,总人口达1.4亿 [10][11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将以客户群为中心重新组织业务架构,包括消费者、微型商户、商户和企业客户四大类 [12][13] - 公司通过创新和提高效率来实现收入和利润的增长,不受制于宏观经济增长 [14] - 收购Touchsides和Adumo是公司战略性里程碑,有助于扩大市场份额和产品线 [39][40][41] - 公司将成为南部非洲领先的独立金融科技平台,在多个细分市场提供全面解决方案 [10][11][12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 南非经济环境仍然充满挑战,但公司不受制于宏观经济增长,而是专注于通过创新和提高效率来实现增长 [14] - 公司对未来前景充满信心,将继续推动收入和利润的增长 [8][9][60][67][90] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Frank Geng 提问 询问Adumo交易的估值情况、历史增长率以及交易完成的时间安排 [94][95] Ali Mazanderani 回答 - Adumo交易对应的EV/EBITDA倍数约为9倍 - Adumo核心业务过去几年的正常化EBITDA增长率约为20% - 交易需要股东批准,预计6月底发送代理材料,8月召开股东大会 [95] 问题2 Rajiv Sharma 提问 1) 收购Adumo的战略考虑是什么 2) 是否会承担Adumo的债务,以及内部资金如何支持交易 [97][98][99][100][101][102][103][104][105][106][107][108][109] Ali Mazanderani、Lincoln Mali、Steven Heilbron 回答 1) 从消费者和商户两个业务线来看,Adumo的业务具有很好的协同效应 2) 公司有足够的内部资金通过出售[indiscernible]股票来支持交易,Adumo自身债务水平较低,公司有现有融资渠道支持 [99][100][101][102][103][104][105][106][107][108][109] 问题3 Theo O'Neill 提问 1) 在交叉销售方面有什么意外收获 2) 未来保持交叉销售成功的关键因素是什么 [114][115] Lincoln Mali 回答 1) 交叉销售成果符合公司预期,是公司的既定目标 2) 关键在于营销、数字渠道建设、销售人员培训以及为客户提供更全面的解决方案 [115]