分组1 - 公司宣布与KKR达成20亿美元的战略合作伙伴关系,这是公司实现更高效和可扩展资本结构的重要一步 [10][11][12] - 该合作伙伴关系将减少公司对资本市场的依赖,增加投资能力,并为收益表带来更多稳定的费用收入 [19][20][21] - 合作伙伴关系的结构简单,HASI负责投资的来源和管理,KKR负责基金的募集和管理 [22][23][24][25] 分组2 - 公司12个月管线超过55亿美元,反映了能源转型资产需求持续增长的趋势 [27][28] - 公司第一季度完成了5.62亿美元的交易,平均收益率约为10.5% [29] - 公司调整了非GAAP指标的命名,将"可分配"改为"调整",定义保持不变 [30] - 公司投资组合和管理资产均实现了大幅增长,分别同比增长36%和24% [33][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Noah Kaye 提问 询问合作伙伴关系中投资的收益率或回报率要求 [46] Jeffrey Lipson 回答 回答称合作伙伴关系的投资标准与公司现有的投资标准一致,不会有不同的收益率要求 [47] 问题2 Christopher Souther 提问 询问本季度较高的出售收益是否与KKR交易有关,以及未来是否还会有类似的大额出售收益 [54][55][58][59] Jeffrey Lipson 和 Marc Pangburn 回答 回答称本季度较高的出售收益主要是由于将一些房地产投资从资产负债表转移到资产证券化所致,与KKR交易无关,未来也不会有类似的大额出售收益 [55][57][61][64] 问题3 Jack Hurley 提问 询问公司三年指引是否包含了与其他私募基础设施资本提供商的类似交易,以及KKR交易是否会影响公司的股权或债务需求 [66][67] Jeffrey Lipson 回答 回答称三年指引已经包含了此类交易,KKR交易将减少公司50%的股权需求 [67][70][71]