财务数据和关键指标变化 - 管理费收入为8.15亿美元,环比增长4% [8][9] - 交易或监控费净收入为1.52亿美元,其中1.16亿美元来自资本市场业务 [9] - 费用相关薪酬率为17.5%,处于目标区间中点 [9] - 其他运营费用为1.45亿美元,同比下降4% [9] - 费用相关收益为6.69亿美元,每股0.75美元,同比增长22%,费用相关收益率为68% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险业务营业收益为2.73亿美元,受到最近两笔大宗交易的影响 [11][12] - 战略控股业务营业收益为2100万美元,主要来自股息收入 [13][14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 私募股权投资组合季度涨幅5%,过去12个月涨幅19% [17] - 房地产投资组合季度涨幅1%,过去12个月涨幅1% [17] - 基础设施投资组合季度涨幅5%,过去2个月涨幅16% [17] - 信用投资组合中,杠杆信贷季度涨幅3%,另类信贷季度涨幅4%,过去12个月分别涨幅14%和13% [17][18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司有信心未来10年内实现每股15美元以上的调整后净收益,其中约70%为经常性收益 [30] - 公司未来5年内有望实现250亿美元以上的现金流,将用于核心私募股权投资、股票回购、战略并购和保险业务 [30] - 公司业务模式包括资产管理、保险和战略控股三大支柱,协同发展以产生持续可观的利润 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为资本市场和并购活动正在回暖,为各业务线带来更多机会 [45][46][47] - 公司对资产管理、保险和战略控股三大增长引擎充满信心,未来5年内有望超过1万亿美元的资产管理规模 [31][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Craig Siegenthaler提问 询问公司私募股权业务的投资活动情况 [36][37][38][39][40][41][42][43][44] Craig Larson和Scott Nuttall回答 公司私募股权业务有较为丰富的交易管线,包括亚洲、日本、企业剥离等领域,未来投资活动有望加快 [37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47] 问题2 Alex Blostein提问 询问公司未来5年内25亿美元现金流的具体分配计划 [51][52][53][54][55] Rob Lewin回答 公司将根据不同的高回报机会灵活分配现金流,包括核心私募股权、股票回购、战略并购和保险业务,不设固定比例 [52][53][54][55] 问题3 Bill Katz提问 询问公司信用业务的增长动力 [59][60][61][62][63][64][65][66][67] Craig Larson和Scott Nuttall回答 公司信用业务增长受益于机构投资者对该资产类别的兴趣提升,以及公司与保险子公司Global Atlantic之间的协同效应 [60][61][62][63][64][65][66][67]