财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总销售额为69亿美元,符合预期,非GAAP每股收益为2.41美元,超出了指导范围的高端 [1][2] - 全球组件业务销售额为52亿美元,环比下降8%,同比下降24%,受到半导体库存调整的持续影响 [2] - 企业计算解决方案业务销售额为17亿美元,同比下降8%,部分是由于产品组合变化,部分是由于北美的IT支出减少 [2] - 第一季度综合毛利率为12.5%,同比下降约20个基点,主要由于组件业务的整体业务组合变化 [2] - 第一季度非GAAP经营费用为6.18亿美元,环比有所下降,反映了公司持续控制成本的努力 [2] - 第一季度非GAAP经营利润为2.51亿美元,占销售额的3.6%,其中组件业务为4.7%,企业计算解决方案为4.2% [2] - 第一季度利息和其他费用为8000万美元,非GAAP税率为22.6% [2] - 第一季度非GAAP每股收益为2.41美元,超出了指导范围的高端 [2] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球组件业务:受到持续的半导体库存调整影响,销售额下降,但客户基础稳定,设计活动健康,各地区的订单增长率正在接近平衡 [2][3] - 企业计算解决方案业务:基础软件、云相关解决方案和AI计算推动了整体业绩,但大型企业存储、网络和网络安全方面有所疲软 [3] - 企业计算解决方案业务的全球账单额基本持平,但经常性收入基础再次增长,反映了客户向IT即服务的转型 [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 西方市场:客户从维护现有产品转向新产品设计和推出活动,设计获胜数量环比有所增长,北美运输和EMEA航空航天国防相对较强 [3] - 亚洲市场:在农历新年后,与消费类垂直行业相关的活动有所增加,第二季度的顺序表现预计会有所改善 [3] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在专注于自身可控的因素,包括谨慎管理成本结构、有效管理营运资金等,以保护未来增长所需的销售、工程和客户体验能力 [3][4] - 公司继续投资于去年强调的增长重点领域,同时密切关注供应商和客户,以成功导航当前环境,把握未来机遇 [4] - 公司在欧洲建立的中型客户群和丰富的基础软件及云解决方案组合是其整体战略的反映,正在向北美复制这一模式,但进度较欧洲慢一些 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为行业基本面没有改变,相信行业的周期性特征将带来短期内的复苏 [2][3] - 公司看到各地区的订单增长率正在接近平衡,是行业走出底部的积极信号 [3] - 公司表示,虽然难以精确预测需求环境何时会加速,但相信行业的周期性特征将带来短期内的复苏 [3] 问答环节重要的提问和回答 问题1 William Stein 提问 询问公司退出某个小型且亏损业务并对相关库存进行减记的原因 [4] Raj Agrawal 回答 这是一个规模较小且亏损的业务,公司对其持有的库存进行了减记,这是公司持续优化成本结构的一部分 [4] 问题2 William Stein 提问 询问公司未来几个季度以及长期的库存和营运资金目标 [4][5] Sean Kerins 和 Raj Agrawal 回答 公司正在积极管理库存,过去两个季度已经减少了10亿美元,未来可能不会像前两个季度那样大幅下降,但会继续保持合理水平以满足客户需求。整体来看,公司过去12个月产生了9亿美元的经营活动现金流,未来也将保持良好的现金流水平 [5][6] 问题3 Ruplu Bhattacharya 提问 询问企业计算解决方案业务毛利率的变动情况,尤其是美国市场的表现 [6][7] Raj Agrawal 和 Sean Kerins 回答 季节性因素导致该业务从第四季度到第一季度毛利率有所下降,但同比仍有所增长。美国市场的毛利率水平相对较低,但公司正在模仿欧洲成功的中型客户群和解决方案组合模式,在美国市场复制这一策略,预计长期会带来改善 [7]