会议要点 1、关税政策影响分析 美国关税政策变化难以预期，但预计不会对需求产生根本性影响。可能影响组件企业的盈利，但对 整体行业影响不大。 2、光伏行业分析 尽管存在关税政策的不确定性，光伏行业需求预期稳定，特别是如果不存在消纳问题。短期内，由 于硅料硅片降价，行业存在博弈，但预计需求将恢复。 3、技术方向关注 光伏新技术方向值得关注，特别是银价上涨对银成本的影响。HJT（异质结）技术因银包铜浆料方 案可能受益。 4、新能源汽车发展 上海新能源汽车补贴政策可能对行业发展产生积极影响。北京车展上将展示的新车型和技术亮点值 得期待。 5、投资机会 推荐关注海信电力等公司，尽管近期股价上涨，但估值仍偏低。同时，关注出口数据，特别是对亚 非拉国家的出口表现。 6、公司业绩与展望 东方电子等公司年报现金流表现良好，业务发展方向与电网投资重点方向一致，值得关注。 7、银价上涨对HJT技术的影响 银价上涨可能使HJT电池制造成本更具竞争力，预计二季度HJT与TOPCon成本接近打平。 8、白银市场分析 白银价格预计今年将上涨，供给缺口可能导致库存降至历史低位。光伏领域对白银需求预计保持 20%以上增长。 9、电池技术成本分 ...