财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度初步收入为3.04亿美元,同比增长9% [9] - 非GAAP毛利率达到25.6%,较去年同期提高9个百分点,较上一季度增长3个百分点以上 [11] - 公司现金头寸保持强劲,第三季度末接近2亿美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 治疗收入同比增长超过60% [12] - 不包括第三季度2022年HHS协议影响的核心服务及其他收入同比增长近45% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度Tablo在急性和家庭设置中的使用保持稳定,软件和服务收入保持强劲 [12] - 第三季度Tablo控制台销售在急性和家庭市场基本均衡 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于实现50%的毛利率目标、每年现金消耗低于上一年,以及实现盈利 [16] - Tablo保持高度差异化,竞争壁垒不断增强,传统透析护理模式与医疗机构和患者需求不符,公司有望颠覆医院到家庭的现状 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度末,越来越多医院和医疗系统推迟购买决定,受利率上升和资本支出更谨慎的影响 [14] - 这种延迟趋势预计将持续到2024年 [14] - 但客户并未远离Tablo,仍然认可其经济和运营优势,向内部化模式转变 [14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Suraj Kalia 提问 关于TabloCart的影响,从第二季度到现在发生了什么变化 [23][24][25][26][27][28] Leslie Trigg 和 Nabeel Ahmed 回答 - 第三季度末出现更多客户推迟Tablo控制台购买和安装,直到TabloCart带有预过滤装置再次可用 [9][28] - 这对第三季度的影响超出了预期的低个位数百万美元 [28][29] 问题2 Shagun Singh 提问 1) 对资本支出的观察和对订单延迟而非取消的信心 [31][32][33][34][35][36][37][38] 2) 销售周期延长的具体情况 [31][37][38] Leslie Trigg 回答 1) 医院资本预算压力和利率上升导致更多审慎和复杂的财务分析,但没有失去任何订单 [32][33][34][35][36] 2) 销售周期在过去12-18个月一直稳定在9-12个月,现在可能会因资本支出环境延长到第四季度并延续到2024年 [37][38] 问题3 Shagun Singh 提问 GLP-1对公司2023年和2024年的影响 [39] Leslie Trigg 回答 - GLP-1不会对公司今年、明年或未来多年产生任何影响 [40] - 透析患者人群中心血管疾病是主要死因,如果GLP-1能显著降低心血管事件,可能会大幅降低透析患者的死亡率,从而增加透析患者总量 [40][41][42][43][44][45] - 公司的11.5亿美元TAM模型假设每年新增13万透析患者,这只占慢性肾病患者3.6%,GLP-1可能会延长这些患者的生命 [45][46]