财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度调整后EBITDA为9.43亿美元,同比增长21%,超过了公司指引中值 [56][57][58] - 第一季度GAAP每股收益为0.45美元,调整后每股收益为0.43美元,同比增长50% [58] - 公司调整后税率继续下降至29.7%,全年指引中值为29.5% [59] - 公司第一季度自由现金流为5.02亿美元,全年自由现金流转换率目标为45%-50% [59][60] - 公司资产负债表保持稳健,现金27亿美元,净债务/调整后EBITDA为0.8倍,流动性57亿美元 [62] 各条业务线数据和关键指标变化 油田服务与设备(OFSE) - 第一季度收入38亿美元,同比增长6% [67] - 国际市场收入环比下降5%,北美市场下降3% [67][68] - EBITDA为6.44亿美元,同比增长11%,EBITDA利润率为17%,同比提升80个基点 [69] - 毛利率提升得益于成本效率提升、生产力改善和执行力提升 [69] 工业与能源技术(IET) - 第一季度订单29亿美元,非LNG天然气设备订单同比增长超过3倍 [70][71] - 天然气设备订单量连续11个季度超过1倍 [71] - 收入26亿美元,同比增长23%,主要得益于天然气设备业务收入增长46% [72] - EBITDA为3.86亿美元,同比增长30%,EBITDA利润率为14.7%,同比提升80个基点 [72][73] - 工业技术和天然气设备业务利润率改善抵消了天然气服务供应链紧张带来的影响 [73] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计2024年北美市场钻完井支出将同比下降低单位数,主要受天然气产区活动下降影响 [20] - 国际市场预计将实现高单位数增长,主要受OPEC+减产延长和沙特向天然气转移的影响 [21][22] - 未来几年上游支出预计将继续增长,但增速将放缓,主要增长将来自拉美、西非和中东海上市场 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于转型核心业务、投资增长和布局新能源前沿,正在推动OFSE和IET两大业务板块的利润率提升 [74][75][76][77] - OFSE业务利润率有望在2024年接近18%,较疫情前提升400个基点,主要得益于精简运营、消除重复和改善服务交付 [76][77] - IET业务利润率提升步伐较慢,主要由于天然气设备业务快速增长,公司正在推动流程优化和运营纪律改善 [78][79] - 公司在碳捕集利用与封存(CCUS)领域拥有多项技术解决方案,看好CCUS在未来几年的发展前景 [138][139][140][141] - 公司看好天然气在未来能源结构中的地位,将继续加大在天然气基础设施和分布式发电等领域的投资 [39][40][41][42][43][44][46][47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年整体业务前景保持信心,预计全年EBITDA将增长14% [86] - 公司预计2024年IET订单将在115亿-135亿美元区间,新能源订单800-10亿美元 [87][88] - 公司预计2024年OFSE收入将在157.5亿-167.5亿美元,EBITDA在28亿-30亿美元区间 [87] - 公司看好未来天然气和LNG需求的长期增长前景,将继续加大在相关基础设施和装备领域的投资 [26][27][28][29][31] - 公司认为能源转型面临的复杂性正在推动更多务实的路径,包括提高能源效率和大幅增加天然气在能源结构中的占比 [37][38][39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Scott Gruber 提问 IET业务利润率在设备收入占比上升的情况下仍能保持强劲,请谈谈未来几个季度的利润率驱动因素 [101][102] Lorenzo Simonelli 回答 IET业务第一季度表现出色,主要得益于天然气设备业务的强劲订单转化、工业技术业务的持续改善以及成本优化措施。未来几个季度,公司将继续受益于转化高毛利订单backlog、工厂生产效率提升以及服务供应链紧张局势的缓解。公司有信心IET业务能够持续推进利润率提升之路。 [102][103] 问题2 Arun Jayaram 提问 沙特将MSC产能目标下调对公司的影响如何,尤其是在天然气基础设施和新能源领域 [110][111] Lorenzo Simonelli 回答 公司对国际市场前景仍保持信心,预计2024年上游支出将实现高单位数增长。沙特产能调整并不会改变公司的整体战略,反而为公司的IET业务带来更多机会,比如天然气基础设施建设、化工和新能源领域。公司在当地已有制造基地,并参与了一些重要项目,整体来看这一调整是公司的长期利好。 [111][112][113] 问题3 James West 提问 公司在碳捕集技术方面的最新进展如何,未来的商业化计划如何 [137][138] Lorenzo Simonelli 回答 公司一直在持续投资碳捕集利用与封存(CCUS)相关的技术,包括大规模应用的氨水吸收工艺、适用于工业应用的混合盐工艺和直接空气捕集技术等。随着各界对排放控制的重视程度提高,CCUS项目正在不断推进,这为公司的相关技术和解决方案带来了良好的市场机会。公司将继续加大在CCUS领域的商业化投入。 [138][139][140][141