财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度合并营收达5.2亿美元,同比增长8%,主要得益于定价以及Clean Earth和Harsco Environmental分部的需求增加 [24] - 调整后EBITDA达7800万美元,较上年同期增长58%,较上一季度增长24%,超出之前的指引范围 [25] - Clean Earth和Harsco Environmental分部的表现均好于预期,Clean Earth受益于与Stericycle的协议以及零售和土壤疏浚业务量增加,成本下降 [26] - Harsco Environmental受益于服务需求增加和有利定价 [26] - 调整后每股亏损0.01美元,优于5月的指引 [27] - 第二季度自由现金流为负2300万美元,主要受益于2022年应收账款证券化交易以及时间性付款的影响 [27] - 净负债率降至4.6倍,预计年底前将降至4倍左右 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 Harsco Environmental - 分部营收达2.9亿美元,剔除汇率影响同比增长6% [30] - 调整后EBITDA达5300万美元,受益于生态产品和服务需求增加、定价提升和成本改善措施 [30] - 钢铁产量同比下降约6%,但公司通过提高运营效率、增加其他服务和有利的产品组合来抵消影响 [31] - 成本降低计划正按计划实施,预计每年可实现1000万美元收益 [32] Clean Earth - 分部营收达2.31亿美元,同比增长13%,主要受益于定价提升和Stericycle协议 [33] - 调整后EBITDA达3500万美元,同比增长30%,EBITDA率达15% [34] - 危险废物业务收入同比增长15%至1.98亿美元,土壤和疏浚业务收入为3300万美元 [34] - 受益于定价、业务量以及内部举措和成本下降 [34] - 物流和人工成本节约带来约每季度300万美元收益 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 钢铁行业产量下降对Harsco Environmental业务产生一定影响,但公司通过提高运营效率和其他服务来抵消 [30][31] - Clean Earth的零售、医疗和基础设施业务表现强劲,制造业和工业业务有所疲软 [33] - Clean Earth的土壤和疏浚业务订单创下收购以来最高水平,未来有望带来较好的业务量和利润率 [62] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已启动出售Rail分部的进程,预计年内完成出售 [10] - 公司已成功修改与Network Rail的长期合同,延长交货期并降低财务风险 [35] - 公司已成功解决与Stericycle的价格争议,双方关系更加牢固 [11] - 公司更名为Enviri,反映公司向环境解决方案公司的转型 [12][13] - 公司董事会进行了更新,新增了Rebecca Martinez O'Mara,她在业务转型和文化多样性方面的经验将为公司带来价值 [14] - Harsco Environmental保持较强的竞争地位,成功续签合同并实施涨价应对通胀 [16] - Clean Earth正朝15%EBITDA率目标稳步前进,是一个轻资产的业务,现金流转换率预计达85% [17][18] - 公司看好PFAS修复业务的发展前景,正在开发相关技术并与合作伙伴开展试点 [19][20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 钢铁行业产量下降对Harsco Environmental业务产生一定影响,但公司通过提高运营效率和其他服务来抵消 [15][16] - Clean Earth的定价改善、零售和医疗行业业务量增加支撑了强劲的业绩 [33][34] - 公司有信心在未来18-24个月内将Clean Earth的EBITDA率提升至15%的目标 [67][68][69] - 公司预计钢铁产能利用率未来2年内将有较大提升,这将带来EBITDA和现金流的高增长 [49][50] - 公司看好PFAS修复业务的发展前景,正在开发相关技术并与合作伙伴开展试点 [19][20][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Larry Solow 提问 公司与Network Rail的合同修改是否解决了所有长期合同的问题 [43][44] Nicholas Grasberger 回答 公司还在与德国的一个长期合同进行谈判,正在努力降低这些合同的风险。但公司的核心业务表现良好,需求超过去年水平 [44][45][46][47] 问题2 Robert Brown 提问 公司在Clean Earth业务中的定价策略是什么,还有多少空间 [57][58][59][60] Nicholas Grasberger 回答 公司已在去年和今年初大幅提价以应对通胀,未来可能会保持年度定价调整。目前定价已超过成本上涨 [59][60] 问题3 Davis Baynton 提问 公司如何推动Clean Earth业务达到15%的EBITDA率目标 [66][67][68][69] Nicholas Grasberger 回答 主要通过1)业务量增长带来的规模效应 2)进一步优化效率和降低管理费用 3)持续提价和优化业务结构 4)PFAS业务的高毛利贡献,预计在未来18-24个月内实现该目标 [67][68][69]