财务数据和关键指标变化 - 公司报告2023财年净金融收益(NFE)为2.70美元/股,达到了修订后的指引范围的上限 [11] - 2023财年NFE为2.618亿美元,较上年的2.403亿美元增长9% [28] - 公司预计2024财年NFE为2.70-2.85美元/股,较上年中值增长12% [14] - 公司预计2024-2025财年的现金流从营业活动将在4.5-4.9亿美元之间 [35] - 公司2023财年的调整后FFO/调整后债务率为19%,预计2024财年将在17%-18%之间 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 天然气分销业务(NJNG) - 2023财年投资4.5亿美元,其中40%可以获得近实时回报 [18] - 2023财年新增8,800名客户,较上年7,800名有所增加 [21] - 预计2024财年客户增长将继续保持上升趋势,资本投资的40%将带来近实时回报 [22] - 计划在2024财年提交下一次费率案 [22] 清洁能源投资业务(CEV) - 2023财年新增82兆瓦太阳能装机容量,为历史最高 [23] - 超过40%的新增装机容量来自新泽西州以外 [23] - 项目管线约750兆瓦,包括多种地理位置和补贴计划 [24] - 预计2024-2025财年将投资3-4.7亿美元用于CEV业务 [33] 储运业务(S&T) - Adelphia管道在2023财年首个完整运营年度表现良好 [25] - 正在寻求Leaf River业务的服务增强 [25] - 预计未来两年S&T业务的资本支出将维持适度水平 [33] 能源服务业务(Energy Services) - 2023财年表现出色,主要得益于资产管理协议(AMA)带来的贡献 [26][30][31] - AMA将使公司在2024财年超过长期7%-9%的增长目标 [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司业务模式多元化,能够适应各种挑战 [9][17] - 未来几年公司有望保持7%-9%的长期增长率 [17][41] - 公司将继续开发有机增长机会,通过审慎的资本决策和强大的资产负债表支持长期NFE增长 [41] - 公司正在寻求Leaf River业务的服务增强,以及S&T业务的潜在扩张机会 [25][72] - CEV业务正在拓展地理覆盖范围,并建立多元化的项目管线 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2023财年表现出色,超出了行业领先的7%-9%长期增长率 [9] - 公司对未来前景感到乐观,2024财年NFE指引为2.70-2.85美元/股,较上年中值增长12% [14] - 公司有信心未来几年能够保持7%-9%的长期增长率 [17] - 公司将继续开发有机增长机会,并通过审慎的资本决策维持强大的资产负债表 [41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Tanner 提问 询问NJNG和CEV业务增长的线性情况 [44] Stephen Westhoven 回答 公司有多种方式来加快增长,包括在NJNG和CEV业务上加大资本投入,以及S&T业务的潜在扩张 [45] 问题2 Tanner 提问 询问NJNG即将提交的费率案的情况 [46] Patrick Migliaccio 回答 这将是一个相对简单的费率案,主要涉及IT投资和其他常规的管线安全可靠性投资 [47] 问题3 Robert Mosca 提问 询问CEV业务管线变化和2024年资本支出情况 [66] Roberto Bel 回答 CEV业务管线变化不大,2024年资本支出略有上升是为了支持业务发展 [68]