财务数据和关键指标变化 - 2023年全年总合并净收入为25.73亿美元,同比下降15%,主要由于锌价下降和金属销量下降 [1] - 2023年全年调整后EBITDA为3.91亿美元,同比下降49%,主要受到LME金属价格下降和销量下降的影响 [1][2] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1.05亿美元,同比下降12.5%,主要由于冶炼销量下降和锌价下降 [1][2] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度矿山锌产量为9万吨,同比增加21%,主要由于Aripuanã矿山产量增加和Cerro Lindo矿山产量增加 [1][2] - 2023年第四季度矿山现金成本为0.45美元/磅,同比增加125%,主要由于副产品收益下降、El Porvenir运营成本上升和精矿加工费上升 [2] - 2023年第四季度冶炼金属销量为14.3万吨,同比下降14%,主要受到Cajamarquilla和Três Marias销量下降的影响 [2] - 2023年第四季度冶炼现金成本为1美元/磅,同比下降16.7%,主要由于锌价下降导致原料采购成本下降,部分被副产品贡献下降抵消 [2] Aripuanã项目进展 - 2023年第四季度Aripuanã矿山产量较上一季度增加27%,达到7,400吨,铜产量增加31%,铅和银产量分别增加49%和42% [2][3][4] - Aripuanã矿山在2023年第四季度的平均产能利用率为61%,较上一季度提高5个百分点 [3][4] - 公司预计Aripuanã矿山将在2024年第二季度达到满产 [3][4] 公司战略和发展方向 - 公司将继续专注于完成Aripuanã矿山的产能爬升,并推进Cerro Pasco整合项目的正式审批 [1][5] - 公司将继续保持运营和成本优化的纪律,努力在2024年实现全年正现金流 [1][5] - 公司将继续推进ESG举措,其中2023年碳排放强度达到0.36吨二氧化碳当量,位居行业前列,并获得CDP气候变化评级从C提升至B [1] 行业竞争 - 2023年第四季度LME锌价平均为2,498美元/吨,同比下降17%,主要由于2022年的供需偏紧局面得到缓解,以及全球需求下降 [4][5] - 2023年第四季度LME铜价平均为8,159美元/吨,同比上升2%,也受到中国经济表现的影响 [4][5] - 展望2024年,金属价格有望受益于美联储降息和中国宏观经济刺激,中长期来看,锌和铜的基本面前景仍然看好 [4][5] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Camilla Barder 提问 - 公司如何看待2024年成本的变化趋势 [6] - 公司对2024年自由现金流的预期如何 [6] Ignacio Rosado 回答 - 公司将继续采取措施控制成本,预计2024年矿山和冶炼成本可以保持稳定 [6] - 2024年自由现金流的表现将取决于金属价格,如果价格有所回升,公司有望实现正现金流,这将是公司的优先重点,用于偿还债务 [6] 问题2 Hernán Kisluk 提问 如果Aripuanã矿山在2024年第二季度达到满产,为什么未来几年的产量指引还会继续增加 [7] Ignacio Rosado 回答 - 因为第一季度产量未达满产,第二季度虽然达到满产,但全年平均产量仍低于满产水平,所以未来几年的产量指引会有所增加 [7] 问题3 Rodrigo Murrieta 提问 公司是否在评估降低Cerro Lindo矿山单位成本的措施 [7] Jose Carlos del Valle 回答 - Cerro Lindo是一个大型地下矿山,单位成本控制一直是一个挑战,公司采取了多项措施如优化承包商、提高生产效率等,希望在2024年将单位成本控制在40美元/吨以下 [7]