财务数据和关键指标变化 - 公司在2023年第四季度和全年实现了29.8%和55.9%的营收同比增长,表现出强劲的增长势头 [8] - 公司在2023年开设的自营门店中,盈利能力是有史以来最高的,得益于持续的创新、运营效率提升和优化的门店经济 [8] - 公司的会员数量在2023年12月31日达到1870万,同比增长66.3%,每家门店平均会员数超过2万,并在2024年3月31日突破2000万注册会员 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在2023年全年共售出近6000万杯饮品和2100万个百吉饼,同比分别增长71.3%和129.4% [22] - 公司在2023年第四季度的系统销售额达到3.885亿元人民币,同比增长35.9%,主要得益于门店数量从2022年底的617家增加到2023年底的912家,以及自营门店2023年同店销售增长7.6% [22] - 公司在2023年第四季度的月均活跃客户数达到390万,同比增长55.1% [23] - 公司在2023年第四季度的数字订单占比从2022年同期的81.2%提升至83.6%,持续加强数字化能力以满足外卖和自提服务的需求 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在2023年开设了新城市义通和唐山,门店开业首日销售分别达到8.8万元和4.6万元,体现了公司的门店网络拓展策略的成功 [10] - 公司与中国石化易捷等知名零售商建立了子特许经营合作,在武汉开设了首家Tims Express门店 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在2023年第四季度开始重点拓展特许经营业务,全年新开213家特许经营门店,2024年第一季度新开109家 [11] - 公司正在进一步加强与中国石化等战略合作伙伴的合作,同时积极寻求其他合适的合作伙伴,如与上海地铁的合作在上海地铁站开设了7家定位门店 [12] - 公司认为当前中国咖啡市场仍处于发展初期,人均年消费量远低于发达国家,市场增长潜力巨大,不存在价格战,长期来看价格战不可持续 [34][35] - 公司的差异化产品组合和优惠组合套餐,使其不直接与价格战品牌竞争,反而从市场整体增长中获益,最近12个月开设的门店是公司有史以来最赢利的 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年单店同比销售增长将保持单位数或高单位数增长,得益于新客户的增加以及现有客户消费频次的提升,咖啡加热食的差异化业务模式将继续推动销售增长 [51][52] - 公司预计2024年将实现公司层面EBITDA盈亏平衡,并通过特许经营模式的拓展、供应链能力和效率的提升,以及差异化的现做新鲜食品模式来提升盈利能力和现金流 [25][60][61] 其他重要信息 - 公司与中国石化、上海地铁等知名企业建立了战略合作伙伴关系,拓展了门店网络和客户触达渠道 [10][12] - 公司在2023年推出了147款新产品,包括47款新饮品、51款新食品和9款新商品,其中第四季度的新推出的日式热咖啡系列产品深受欢迎 [13] - 公司的Popeyes业务自2023年8月19日首家旗舰店开业以来发展迅速,135天内在上海开设10家门店,并取得了良好的销售业绩 [15][16] - 公司在2024年3月获得了2000万美元的可转换票据融资,进一步增强了资产负债表实力 [24][60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Steve Silver 提问 公司未来是否会更多关注在现有城市增加门店密度,还是会继续拓展新城市市场? [39][40] Albert Li 回答 公司将优先增加在现有城市群的门店密度,同时也会在现有城市群内拓展新城市,以充分利用已建立的供应链、物流和营销等基础设施 [40][41][42] 问题2 Steve Silver 提问 公司会员规模已超2000万,活跃会员占注册会员的比例如何,与行业水平相比如何? [43] Albert Li 回答 公司在第四季度的月均活跃客户数达到390万,活跃率较高,同时重复购买率也在40%左右,高于行业平均水平 [44] 问题3 Oliver Mihailiks 提问 公司如何通过改善经营现金流和加快特许经营拓展,来改善目前的资产负债表状况? [64][65][66] Yongchen Lu 回答 公司预计将尽快实现EBITDA盈亏平衡,同时通过加快特许经营门店开设,产生经营性现金流,并获得主要股东的2000万美元融资支持,从而改善资产负债表状况 [65][66]