财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为1.63亿美元,同比下降59% [48] - 公司前6个月收入为3.18亿美元,同比下降55% [48] - 公司第二季度经纪业务佣金收入为1.4亿美元,占总收入的86%,同比下降60% [49] - 公司前6个月经纪业务佣金收入为2.75亿美元,占总收入的87%,同比下降57% [50] - 公司第二季度总交易量为75亿美元,同比下降62% [49] - 公司前6个月总交易量为147亿美元,同比下降60% [50] - 公司第二季度平均交易规模为530万美元,去年同期为740万美元 [51] - 公司第二季度融资业务收入为1800万美元,同比下降51% [55] - 公司前6个月融资业务收入为3400万美元,同比下降46% [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 私人客户业务收入占经纪业务收入的69%,同比增加10个百分点 [52] - 中型和大型交易业务收入占经纪业务收入的28%,同比下降11个百分点 [53][54] - 公司第二季度完成1422笔经纪交易,同比下降47% [49] - 公司前6个月完成2701笔经纪交易,同比下降44% [50] - 公司第二季度完成284笔融资交易,同比下降59% [55] - 公司前6个月完成563笔融资交易,同比下降54% [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 整体市场交易量同比下降54%,交易笔数同比下降63% [22] - 公司经纪业务交易量同比下降62%,交易笔数同比下降47%,优于整体市场 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加大客户沟通、保留销售团队、增加经验专业人士和进行战略性收购 [15] - 公司正在加强销售和融资团队的协作,提升拍卖业务的整合,并与贷款销售部门合作为贷款人和政府机构提供资产估值和处置服务 [16][17][18] - 公司的技术进步正在提升与客户的连接 [19] - 公司正在积极寻找收购目标,并保持资本回报给股东的平衡策略 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 联储持续加息导致交易和融资市场严重受阻,买卖双方价格预期差距较大 [20][21] - 银行倒闭和房地产不良资产暴露导致许多活跃贷款人退出市场 [20] - 预计短期内不会出现联储降息,房地产价值重估需要更长时间 [31][35] - 但基本面良好(除办公楼)和经济预期软着陆,将维持买家兴趣 [32] - 预计会有一些不良资产处置,但联储和FDIC鼓励贷款人尽量展期以避免减值 [33] - 当买卖双方价格预期趋于一致和联储宣布结束加息周期时,交易量将反弹 [34][35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Blaine Heck 提问 不同规模客户群的交易量相对抗跌性如何?私人客户群是否比机构投资者更不受宏观因素影响? [79] Hessam Nadji 回答 各个客户群都受到利率、经济走向和就业增长等因素的影响。但私人客户群由于个人情况(如死亡、离婚等)驱动交易需求,加上小额交易更易获得融资,交易量下滑相对较小。同时,部分资金充沛的私人客户正在寻找合理定价的收购机会。[80][81][82][83] 问题2 Blaine Heck 提问 公司在紧张的劳动力市场中如何考虑招聘和留人?未来经纪人人数的变化趋势如何? [85] Hessam Nadji 回答 公司坚持自主培养模式,同时采取更多措施帮助新进经纪人渡过市场低迷期,如加强指导培训和管理支持。此外,公司加大了针对应届毕业生和其他行业销售人员的招聘力度,应对就业市场的激烈竞争。同时,公司在吸引有经验的专业人士加盟方面也取得了很好的成果。[86][87][88][89][90][91] 问题3 Blaine Heck 提问 公司在并购方面有何计划?定价是否已经反映了当前利率环境? [92] Hessam Nadji 和 Steve DeGennaro 回答 公司并购目标管线有所增加,包括之前搁置的一些目标。定价预期正在逐步下调,但仍有一定差距,因为需要考虑过去3年业绩的不稳定性。公司正在积极评估并与潜在目标进行洽谈,预计未来会有一些并购成果。[93][94][95][96][97][98][99]