财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度净亏损1.13亿美元,其中运营亏损近1亿美元,其他收益约-1400万美元,主要反映了衍生负债的22亿美元不利重估,部分被8亿美元的净利息收入抵消 [36] - 调整后EBITDA亏损7500万美元,较上年同期增加约600万美元,主要反映了认证和制造支持的员工成本增加,部分被政府合同交付款增加所抵消 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司目前员工总数约1460人,继续增长以支持认证和制造工作 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司与美国国防部的合作关系持续深化,合同总额已超过1.5亿美元,最新合同增加5500万美元 [9][12] - 公司将在2024年初在爱德华兹空军基地部署前两架飞机,这将是公司的首批交付飞机,也将是美国首架投入运营的eVTOL飞机 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加快飞机生产,并计划利用新获得的1.8亿美元投资加快早期生产,以把握国防部合同带来的机遇 [18] - 公司与丰田的合作不断深化,双方签署了长期供应协议,丰田将为公司提供关键动力系统和执行器部件 [21] - 公司自主研发了多项关键系统,如小型化航电系统和轻量化飞控计算机,以优化飞机性能 [22][23][24][25][26] - 公司已完成第三阶段认证工作的大部分内容,并正全力推进第四阶段的测试工作 [27][28][29] - 公司通过IS-BAO审核,证明具备与商务航空相同的高安全运营标准 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来前景充满信心,认为有望在2025年实现商业运营 [93] - 公司认为国防部合作、政策支持以及与Delta等客户的合作,都为公司未来发展带来重大机遇 [89][90][91] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Kristine Liwag 提问 为什么现在进行增发,而不是等到认证里程碑达成后再融资,以获得更高的股价? [41][42][43][44][45] Paul Sciarra 回答 公司原本就对现金状况很有信心,但鉴于国防部合同带来的新机遇,选择与长期投资者Baillie Gifford合作,增加1.8亿美元资金,以加快早期生产和交付,而不影响认证所需的现金流 [42][43][44][45] 问题2 Andres Sheppard 提问 增发1.8亿美元是否意味着公司在认证或商业化方面的支出会超出预期? [50][51][52] Paul Sciarra 回答 增发是为了抓住国防部合同带来的机遇,加快早期生产和交付,而不是因为认证或商业化支出超出预期 [51][52] 问题3 Matt Roberts 提问 公司正在进行的公司标准机型测试,与之前的S4原型机有哪些不同?首批交付国防部的飞机是公司标准机型吗? [70][71][72] JoeBen Bevirt 回答 公司标准机型在优化方面有很多改进,但在整体性能上与S4原型机没有太大变化。首批交付国防部的飞机就是这种公司标准机型 [70][71][72]