财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为3.76亿美元,同比增长5%,超过了公司预期中值 [30] - 第二季度毛利率为39.3%,超过了公司预期中值,同比增长320个基点 [31][32] - 第二季度营业利润为1070万美元,营业利润率为2.8%,位于公司预期范围的高端 [33] - 第二季度每股亏损为0元,与上年同期亏损0.05美元相比有所改善 [33] - 公司预计全年收入将增长低个位数百分比,并将连续第6年实现收入增长 [24][39] - 公司预计全年将实现营业利润和EBITDA的双位数百分比增长 [24][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司Subsystems业务继续获得新的战略性合同,包括与一家主要美国服务提供商在Metro领域的新部署,以及在印度市场的新交易 [14][15] - 公司400G ZR/ZR+可插拔光模块已实现商业化,将有助于提升Metro业务的毛利率 [16] - 公司正在开发100G和800G可插拔光模块,将为边缘网络、5G和有线网络带来新的市场机会 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度公司来自美国市场的收入占比为58%,与第一季度基本持平 [30] - 公司在印度市场取得了新的海底和陆地部署交易,包括与当地服务提供商和美国超大型互联网公司 [15] - 公司在超大型互联网公司领域也取得了新的海底交易,进一步提升了在该客户群体的份额 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在过去5年中平均年收入增长14%,营业利润率提升超过1000个基点,并完成了硬件和软件产品线的全面更新 [19] - 公司正在通过Subsystems业务拓展市场机会,并计划在2024年实现该业务的毛利率提升和运营杠杆 [20][21] - 公司作为美国光学半导体制造商,有望从CHIPS法案中获得政府资金支持,增强供应链安全性 [22] - 公司预计行业将经历3-4个季度的库存消化期,导致下半年需求相对较弱 [23] - 公司仍有信心实现2025-2026年每股收益达到1美元的目标 [25][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为行业正处于3-4个季度的库存消化期,预计目前已经过半 [23][36] - 公司预计第三季度收入、毛利率和营业利润率将有所下降,但仍有望实现全年收入和利润的增长 [35][37][38][39] - 公司认为长期需求前景良好,但短期内受到行业库存消化和宏观经济环境的影响 [23][35][36] - 公司对实现2025-2026年每股收益1美元的目标保持信心,并将继续投资Subsystems业务 [25][26][41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Simon Leopold 提问 询问各个垂直市场的库存消化情况 [45] David W. Heard 回答 公司认为ICP客户和大型电信服务提供商的库存消化进度不同,ICP客户约50%已消化大部分库存,而电信服务提供商的库存消化进度较慢 [46][47][48] 问题2 Meta Marshall 提问 询问公司第二季度的订单情况 [60] David W. Heard 回答 公司第二季度订单环比有所改善,但行业整体第一半年订单较预期偏弱,公司预计第三季度和第四季度订单将继续改善 [63][72] 问题3 Alex Henderson 提问 询问公司对400G ZR/ZR+可插拔光模块市场竞争格局和定价的看法 [71][76] David W. Heard 回答 公司认为实际竞争对手数量较行业报告的数据要少,公司凭借垂直集成优势和软件赋能能力有望保持较好的定价空间 [76][77][78][82]