财务数据和关键指标变化 - 公司年度管理和咨询费收入同比增长20%,费用相关收益也同比增长20% [10] - 公司GAAP每股收益为$1.92,非GAAP每股收益为$1.83 [10] - 公司宣布本季度每股派息$0.445,预计全年派息$1.78,较上年增长11% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总资产规模854亿美元,同比增长4% [21] - 管理资产(AUM)119亿美元,同比增长11% [21] - 咨询资产(AUA)为735亿美元,同比增长3% [21] - 收费管理资产(fee-earning AUM)为614亿美元,同比增长17% [22][23] - 其中定制账户(customized separate accounts)为362亿美元,同比增长12% [25] - 专项基金(specialized funds)为252亿美元,同比增长24% [27] - 公司Evergreen系列基金AUM近49亿美元,过去9个月平均每月净流入1.6亿美元 [33][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国私募市场产品在主要财富管理平台上线后,3个月内吸引了近4.4亿美元的资金流入 [34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司CEO Mario Giannini将于2024年初卸任,由Erik Hirsch和Juan Delgado-Moreira接任联席CEO [13][14][17][18] - 公司将继续投资于Evergreen系列基金等新产品,扩大在财富管理渠道的覆盖 [33][34][35] - 公司投资并与IDR合作,利用其投资者入职平台提升运营效率 [36][37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的发展前景和行业机遇保持乐观态度 [35][70] - 认为Evergreen系列基金等新产品的发展仍处于早期阶段,未来仍有很大增长空间 [35] - 管理层将继续投资于销售渠道拓展、新产品开发等方面,以推动公司持续增长 [66][70] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Evan Holeman 提问 询问Evergreen平台持续增长是否会带来操作杠杆效应,是否会进一步提升公司的FRE利润率 [64] Erik Hirsch 回答 - 公司目前FRE利润率保持稳定,主要是因为Evergreen产品带来的前期成本投入和后续收益错配 [65][66] - 未来随着前期成本摊薄,Evergreen产品有望带来利润率提升 - 但公司目前更注重业务增长,未来将继续投资于销售渠道拓展、新产品开发等方面 [66][67][70] 问题2 Evan Holeman 提问 询问公司是否有计划将Evergreen产品进一步拓展至更多财富管理平台 [68] Erik Hirsch 回答 - 公司将继续拓展Evergreen产品在更多财富管理平台的分销 [69] - 未来除了增加分销渠道,公司还将继续丰富Evergreen产品线,并加强对这些产品的客户支持 [69][70] - 公司认为Evergreen业务的发展仍处于起步阶段,是公司未来重点发展方向之一 [70]