订单情况 - 订单增长率在第一季度为10%，预计在第一半年度保持低个位数增长，其中过程混合业务强劲，强劲的销售渠道，但离散业务疲软，预计在下半年恢复至中个位数增长[6] - 核心业务的订单总额约为76亿美元，核心业务 backlog 增加约5亿美元，项目销售业务的项目漏斗额约为104亿美元，每季度从项目漏斗中获得4亿至5亿美元的收入，KOB3保持在65%左右[7][8] - 公司看好重新回流能源、安全性和可负担性等方面的结构性增长趋势，客户数字化运营的软件趋势以及可持续性和脱碳方面的支出，预计离散周期将会转好，预计在第二半年度和2025年将实现订单增长[9] - EV业务对公司的收入贡献约为1.75亿美元，占比重要，但规模不及半导体、生命科学或金属和矿业[29] - 德国机械制造商是公司核心离散业务的主要支撑，订单在Q2略好于Q1，但仍同比下降，他们对下半年持乐观态度[33] - 公司的销售漏斗目前为104亿美元，预计每季度将以约2亿美元的速度增加，其中约5亿美元与能源转型有关，3亿美元与可持续性和脱碳有关[37] 业务展望 - 公司预计半导体将首先复苏，TBU运输业务其次[52] - 全年营收预计为15亿至16亿美元，与去年相比将下降个位数[55] - 软件业务稳定，正转向订阅模式[59] - 公司预计2026年EBITDA利润率将达到高20%[68] - 今年价格上涨预计为2%，非材料利润率有利[74] - 外汇波动影响约1.5亿美元[76] - 公司认为2%的定价是可持续的水平[79] - MRO占比65%，公司预计将保持在60%以上，这将给公司带来良好的定价压力[80] - 公司强调资本纪律，过去20年中，自动化业务只有在2015年和2016年出现过一次下滑，这是由于2010年至2014年资本激增所导致的[82] - 公司预计自由现金流利润率将在15%至18%范围内，相较于同行公司的16%水平，公司相信很快将超过这一水平[86] - 公司认为尚未看到核心NATI现金机会的成果，这是一个重要的价值驱动因素[88] - 公司强调了与Aspen的商业协议、价值释放和技术合作的重要性，以推动行业向不同层次的自动化转变[92] - Aspen的商业协议表现良好，ACV增长两位数，EBITDA利润率达到40%[94] - 公司正在投资将Aspen和Emerson套件整合为企业级软件定义架构，以实现数据的收集、可视化、上下文化和驱动洞察[96] - 公司表示目前尚未决定是否会收购Aspen的其余部分，但在2024年肯定不会[98][100] 其他信息 - 美国大选对公司投资和业务的影响被认为是净中性到略有积极[104] - 税收方面的影响难以预测[108] - 公司正在积极探索人工智能在内部销售、客户服务、财务、人力资源和供应链方面的应用[111] - 人工智能模型可以在没有人为干预的情况下配置DeltaV系统，提高工程生产力[115]