财务数据和关键指标变化 - 2023年EBITDA从直接运营增加38%,不包括去年出售Yanacocha股权获得的3亿美元 [8] - 2023年全年净利润为3300万美元,受1.13亿美元非现金计提SUNAT税务纠纷的负面影响 [8] - 2023年资本支出2.39亿美元,其中9400万美元用于San Gabriel项目,另外还有3300万美元的预付款 [9] - 公司从Cerro Verde获得1.47亿美元股息,增强了整体财务表现 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年铜产量58,000吨,达到指导区间上限 [12] - 2023年白银产量920万盎司,实现全年指导目标 [12] - 2023年黄金产量155,000盎司,超出指导区间上限 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年铜和黄金当量全包成本分别下降8%和27% [12] - 2023年铜、白银和黄金的单位销售成本分别下降10%、3%和基本持平 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正处于增长期,大量资本支出用于Yumpag和San Gabriel项目 [15] - Yumpag将在2024年第二季度全面投产,El Brocal地下矿将在未来两年内扩产至12,000吨/天 [16] - San Gabriel将在2025年下半年实现首次黄金产出,并将稳定公司未来10年以上的黄金产量 [16][23] - 公司拥有超过10年的储量和资源,包括190万吨铜、1.28亿盎司白银和280万盎司黄金 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年铜产量将维持在55,000-60,000吨,白银产量将增加65%,黄金产量将下降12% [18] - 2024年资本支出预计300-320百万美元,其中220百万美元用于San Gabriel项目 [19] - San Gabriel项目将为公司带来14年以上的矿山寿命,是公司未来发展的关键 [23] - Yumpag确认为世界级资产,银品位持续很高,有望在2024年第二季度全面投产 [24] - El Brocal正专注于铜地下矿,提高利润率,未来将扩产至12,000吨/天 [24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Cesar Perez-Novoa 提问 2023年四季度的强劲经营表现是否可持续,2024年成本水平如何?是否存在任何可能导致停产的风险? [27][28] 公司回应 - 2024年铜和黄金成本预计与2023年四季度持平,白银成本有望下降至16美元/盎司 [30][31] - Yumpag可能在2024年第一季度末获得许可证延迟,以及Coimolache扩建项目许可证延迟是潜在的运营风险 [32][33] - 2024年全年EBITDA预计220-240百万美元,假设金价1,900美元/盎司、铜价8,500美元/吨、银价23美元/盎司 [35][39] 问题2 Carlos de Alba 提问 公司对SUNAT税务纠纷计提1.13亿美元的非现金拨备,是否意味着胜诉可能性降低? [40] 公司回应 - 根据律师意见,胜诉可能性低于50%,所以需要计提拨备。公司将继续在宪法法院进行二审 [41][42] 问题3 Tanya Jakusconek 提问 Antofagasta成为公司第二大股东后,公司未来发展方向和与Antofagasta的关系如何? [46] 公司回应 - 公司管理层对现有业务计划和战略很满意,尚未与Antofagasta进行深入沟通 [47] - Antofagasta提名两名董事候选人,公司将提交股东大会审议。公司期望与Antofagasta保持良好合作关系 [48]