财务数据和关键指标变化 - 2023年全年净投资收益为2.19美元/股,同比增长38% [16] - 2023年全年每股收益为1.91美元,总权益回报率为11.4% [16] - 2023年第四季度每股净投资收益为0.54美元,年化权益回报率为12.3% [15] - 2023年第四季度每股收益为0.48美元,年化权益回报率为10.9% [15] - 2023年末每股净资产为17.60美元,较上季度末和上年同期分别增加0.3%和1.8% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年全年新增投资821百万美元,收回和偿还924百万美元,投资组合规模小幅下降4% [29] - 2023年第四季度新增投资206百万美元,收回和偿还308百万美元,投资组合规模季度减少102百万美元 [28] - 2023年第四季度新增投资中,27%流向新公司,73%流向现有公司;全年新增投资中,52%流向新公司,48%流向现有公司 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司投资组合主要集中在中型市场,不受公开市场广义贷款市场影响 [24][25] - 2023年中型市场并购交易量较低,但预计2024年将有所增加 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于中型市场,凭借深厚的行业积累和广泛的关系网在新投资机会获取方面具有优势 [24][25] - 公司将继续支持现有投资组合公司,为其提供额外资本以支持业务发展 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司中型借款人在温和通胀和经济增长乏力的宏观环境下表现稳健 [21] - 公司投资组合信用质量良好,非应计贷款占比仅1%,评级3-4级的投资占比5% [22] - 公司净杠杆率处于1.02倍的较低水平,为未来投资提供充足的干火力 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Paul Johnson 提问 询问公司信用状况的变化情况,包括评级3-4级投资和新增不良贷款的情况 [63] Michael Ewald 回答 公司非应计贷款占比仍然较低,约1%,主要为个别行业的特殊情况。评级3-4级投资占比维持在5%左右,其中有一些疫情期间受影响的公司已经恢复正常 [64][65] 问题2 Paul Johnson 提问 询问公司在不同地区的投资机会情况 [66] Michael Ewald 回答 公司目前认为不同地区的相对价值差异不大,但由于2023年新投资主要集中在现有投资组合公司,新交易量在各地区都较低 [67][68]