财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为12.59亿美元,略高于指引上限,同比下降9%,剔除汇率和并购影响后下降14% [33] - 第一季度订单为12.2亿美元,同比下降6%,剔除汇率和并购影响后下降12% [33] - 第一季度毛利率创纪录达67%,剔除ESI后为66%,体现了解决方案的差异化 [34] - 第一季度营业利润率为28%,反映了公司的成本管控和去年以来采取的成本行动 [34] - 第一季度实现净利润2.86亿美元,每股收益1.63美元,其中ESI贡献0.09美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 通信解决方案集团 - 收入下降11%,剔除汇率和并购影响后下降12% [37] - 商业通信收入下降14%,航空航天与政府收入下降5% [37] - 毛利率创纪录达68%,营业利润率27% [37] 电子工业解决方案集团 - 收入下降5%,剔除汇率和并购影响后下降19% [38] - 毛利率65%,营业利润率31% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场持续疲软,尤其是中国,影响了电子工业解决方案集团和部分无线业务 [51][77] - 美国市场首次在4个季度内实现增长,主要得益于航空航天与政府以及有线业务的强劲表现 [51] - 制造业和整体经济活动在亚洲持续疲软 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续投资增强市场领导地位,扩大解决方案组合,完成ESI收购 [13] - ESI进一步扩大了公司在仿真和模拟设计领域的软件解决方案,这是一个增长前景良好的市场 [13] - 公司正在投资开发AI、量子计算、硅光子等新兴技术的测试解决方案,以满足客户需求 [59][125] - 公司在5G、开放式无线电接入网、卫星连接等领域保持技术领先地位,并与行业客户进行广泛合作 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前市场环境与上一季度基本保持不变,制造业和整体经济活动在亚洲持续疲软 [14] - 公司预计第二季度收入和利润将略有下滑,但第二半年订单和收入将略有改善 [40][41] - 公司不预期本财年出现强劲复苏,基本假设是第一半年相对平稳,第二半年有温和改善 [41][128] - 公司有信心在当前市场环境下实现出色表现,同时继续投资以把握未来增长机会 [42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Samik Chatterjee 提问 对于第二季度至第四季度的收入预期,是否有某些具体的驱动因素,还是主要依赖于季节性因素? [46][48] Satish Dhanasekaran 回答 公司目前的基本假设是第二半年订单和收入将略有改善,但并未预期出现强劲复苏。这主要依赖于季节性因素,如航空航天与政府业务通常第四季度最强。同时,半导体客户也计划在2025年加大投资。但公司将密切关注宏观经济走势,如果出现更快的复苏,公司有能力快速跟上。 [51][125][128] 问题2 Mark Delaney 提问 公司是否能量化AI对收入的贡献,以及未来几年这一趋势的发展? [55] Satish Dhanasekaran 回答 AI对公司业务的影响还处于新兴阶段,但已经开始在某些领域如有线业务带来明显增长。公司正在积极投资开发AI相关的测试解决方案,涉及从存储器到网络、计算等各个环节。随着AI基础设施的大规模部署,高速网络和计算需求将持续增长,为公司带来新的机遇,但目前还未完全体现在公司的财务预测中。 [59][125] 问题3 Mehdi Hosseini 提问 对于公司预计第二半年业务有所改善的判断依据是什么?未来一年内是否会出现加速复苏? [124][125] Satish Dhanasekaran 回答 公司看好航空航天与政府业务的持续强劲,以及半导体客户在2025年的大规模投资计划。同时,有线业务受益于AI带来的需求增长也将持续表现良好。无线业务方面,公司预计将经历较为温和的复苏过程。总的来说,公司认为第二半年业务将略好于上半年,但并未预期出现强劲复苏,未来一年内的复苏速度也将较为温和。 [125][126][127][128][129]