财务数据和关键指标变化 - 2023年全年调整后EBITDA达5.405亿美元,同比增长13%,较2019年增长45% [7][9] - 2023年全年调整后每股收益达6.11美元,同比增长16% [7] - 公司预计2024年调整后EBITDA将达5.9亿美元,同比增长10% [65] - 2024年调整后每股收益预计在6.30-6.60美元之间 [65] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司持续推动更高收益的酒店品牌组合,这些酒店占总国内组合的82%,未来几年这一比例将继续提高 [12] - 新增的高收益酒店平均每家产生的特许权使用费收入比退出品牌的酒店高近20% [13] - 2023年公司国内开业酒店数量增长13%,达263家 [13] - 公司在转换酒店方面的核心竞争力使其能够快速推进项目,2023年有135家转换酒店在当年开业 [13] - 公司全球转换酒店客房管线同比增长34%,环比增长16% [14] - 2023年公司国内高端品牌客房数量增长6.3%,管线增长5% [51] - 2023年公司国内长住品牌客房数量增长约16%,创下历史新高 [51] - 2023年公司国内中端品牌客房管线增长9% [53] - 公司国内经济型品牌客房管线环比增长9% [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年公司国际业务EBITDA贡献翻番 [56] - 2023年公司国际组合RevPAR同比增长11%,其中美洲地区(不含美国)增长20% [56] - 公司国际客房管线同比增长33%,超过2倍 [49] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推动更高收益的酒店品牌组合,提升特许权使用费收入 [10][11][12] - 公司加快酒店开业速度,利用其最佳转换能力优势 [13] - 公司积极拓展国际市场,2023年多个国际市场实现重大突破 [19][20] - 公司持续加强平台业务,2023年平台及采购服务费收入同比增长18% [57] - 公司正式提出收购温德姆酒店的提议,认为两家公司合并能创造巨大价值 [30][31][32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好长期旅游业基本面,预计2024年国内RevPAR将增长1-2% [141][142][143] - 公司认为行业供给增长有限,同时消费支出和就业水平良好,为公司业务发展创造有利条件 [141][142] - 公司对2024年业务发展前景充满信心,预计调整后EBITDA将增长10% [65] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Shaun Kelley 提问 对于收购温德姆的提议,公司是否有机会进一步提高收购价格?在代理投票过程中,公司是否可以根据股东反馈调整收购条款? [69][70][71] Patrick Pacious 回答 公司一直保持开放态度,如果温德姆愿意进行建设性对话,公司随时可以考虑进一步改善收购条款。在代理投票过程中,公司也将根据股东反馈适时调整收购方案。 [72][73] 问题2 Michael Bellisario 提问 公司与监管机构的沟通进展如何?是否已经完成初步提交?预计后续审查时间如何? [83][84][85][86][87][88] Patrick Pacious 回答 公司已经进入第二阶段审查,与监管机构保持密切配合。预计从第二阶段启动到最终结果需要6-9个月时间,公司对顺利完成审查充满信心。 [84][85][86][87][88] 问题3 Joe Greff 提问 公司是否考虑通过发行新股等方式来降低收购温德姆的债务水平,从而提高交易的吸引力? [121][122][123][124][125][126][127] Patrick Pacious 回答 公司一直在评估各种融资方案,包括股权融资在内。如果温德姆愿意进行建设性对话,公司随时可以考虑调整收购条款,包括现金股权比例。但目前公司认为现有方案已经为温德姆股东提供了很好的价值。 [125][126][127]