财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入为5.168亿美元,同比增长18.4%,创历史新高 [11][14] - 全年Fenics收入达5.217亿美元,同比增长16.1%,首次突破5亿美元 [18] - 第四季度税前调整后收益为1.108亿美元,同比增长27.3%,利润率提升149个基点至21.4% [29] - 第四季度调整后每股收益为0.21美元,同比增长31.3% [29] - 第四季度调整后EBITDA为1.516亿美元,同比增长22.3% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 利率业务收入增长26.1%,利率产品整体表现强劲 [15] - 外汇业务收入增长7.5%,G10和新兴市场货币交易量上升 [15] - 信用业务收入下降3.6%,受去年同期强势表现的影响,但新兴市场、美国和英国信用产品交易量有所增加 [15] - 股票业务收入下降3.8%,受现货股票交易量下降影响,但股票衍生品业务有所增长 [15] - 数据、网络和后交易业务收入增长17.9%,Fenics Market Data和Lucera网络业务表现良好 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入增长21.9% [27] - 欧洲、中东和非洲地区收入增长20.5% [27] - 亚太地区收入增长2.8% [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将在2024年夏季推出FMX期货交易所,获得CFTC的批准 [12][49] - 公司正在投资全球利率衍生品产品组合,并重新进入日本利率市场 [25] - 公司正在为FMX期货交易所的推出做准备,包括与战略合作伙伴的合作 [12][37][49] - 公司认为利率和能源市场的波动性将持续,有利于公司的业务发展 [11][43] - 公司表示FMX期货交易所将能提供比芝加哥商品交易所更高的保证金抵消率,达到95%-97% [53][54] - 公司表示FMX的美国国债业务市场份额已从20%增长到26%,正在从芝加哥商品交易所获取市场份额 [20][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2024年宏观交易环境将保持有利,将继续受益于利率和能源市场的波动性,以及债券发行的增长 [11][43] - 公司对FMX期货交易所的推出充满信心,预计将在2024年夏季成功推出 [37][49] - 公司认为日本利率市场将在2023年下半年开始恢复活跃,公司已做好准备 [25][43] - 公司预计2024年全年收入增长约10%,税前调整后收益增长中个位数 [40][41][42] - 公司认为其业务模式具有较强的杠杆效应,未来几年内有望保持中高单位数的收入和利润增长 [41][44][45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Patrick Moley 提问 关于FMX期货交易所的战略合作伙伴,公司是否能在第一季度财报发布前公布相关信息? [35] Howard Lutnick 回答 公司对FMX的推出充满信心,将在2024年夏季成功推出。公司将在第一季度财报发布前的适当时间公布FMX的详细信息,包括战略合作伙伴的名单以及交易结构等 [37][38][39] 问题2 Owen Lau 提问 关于FMX期货交易所的定价,公司是否能提供更多细节? [48] Howard Lutnick 回答 公司将能够提供比芝加哥商品交易所更高的保证金抵消率,达到95%-97%。这是由于FMX采用了"单一清算"的模式,而非芝加哥商品交易所的"双重清算"模式。这将使FMX在定价上具有明显优势 [53][54][55] 问题3 Patrick Moley 提问 公司是否考虑出售一些可分离的电子资产,并利用所得资金回购股票? [58] Howard Lutnick 回答 公司认同这种想法,认为这可能是最佳的资本回报政策。公司正在评估是否存在可分离且价值较高的技术资产,如果找到合适的买家和时机,公司会考虑出售并用于股票回购 [59][60][61]