财务数据和关键指标变化 - 2023年全年总年金销售额为106亿美元,超过目标 [10] - 2023年全年人寿保险销售额为1.02亿美元,也超过目标 [10] - 2023年全年公司费用仅增长2%至8.85亿美元,在约4%的核心通胀环境下表现良好 [12] - 2023年末估计的综合风险资本充足率约为420%,较上一季度增加约10个百分点 [20] - 2023年末控股公司流动资产为13亿美元,较2022年末的10亿美元有所增加 [20] - 2023年末总调整资本下降至63亿美元,主要受新的准备金计算要求影响 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 年金业务2023年第四季度调整利润为2.45亿美元,环比下降受到费用上升和承保利润下降影响 [32] - 人寿保险业务2023年第四季度调整利润为400万美元,环比上升受到承保利润改善部分抵消了投资收益和费用上升 [32] - 运行中业务2023年第四季度调整亏损为5000万美元,环比下降受到承保利润和投资收益下降影响 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年Shield系列年金产品销售创历史新高,全年销售66.9亿美元,同比增长17% [10] - 固定年金产品2023年全年销售27亿美元,较2022年的37亿美元有所下降 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续加强产品组合,利用专业优势和强大的分销渠道,在选择的市场保持竞争力 [15] - 预计2024年Shield系列年金销售和固定指数年金市场份额将进一步扩大,与BlackRock合作的工作场所产品也将有首次贡献 [16][17] - 公司将继续控制费用,预计2024年公司费用将低于2023年 [18] - 保持资产负债表实力仍是关键优先事项,强劲的风险资本充足率和大量的控股公司现金将支持持续回报股东 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司取得了良好进展,成功执行了战略重点,包括大幅回购股票、实现强劲销售、增强和扩大核心产品组合、有效控制费用,同时保持强大的资产负债表和充沛的流动性 [8] - 公司对2024年前景保持乐观,将继续加强产品组合、控制费用、维持资产负债表实力,并保持对股东的资本回报 [15][18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Thomas Gallagher 提问 新的准备金计算要求对公司近期资本管理计划有何影响?是否会暂时阻碍从子公司提取股利? [37] Edward Spehar 回答 1) 公司的资本回报计划并不依赖于从子公司提取股利,持有公司有充足的现金 [38] 2) 2024年财务计划支持从BLIC提取资本,负面未分配盈余更多是技术性考虑 [39] 3) 新要求突出了公司风险管理策略的有效性,未来现金流未受重大影响 [40][45] 问题2 Ryan Krueger 提问 之前公司有选择反映所有对冲的选项,为什么之前没有这样做? [52] Edward Spehar 回答 1) 公司的风险管理方法与同业有所不同,更注重满足监管要求 [53][54] 2) 2019-2020年重大风险偏好调整和精算转型项目,需要一定历史表现才能充分享受确定性对冲策略的好处 [57][58][59] 3) 2023年新要求出台,确定性对冲策略也就不再是选择 [60] 问题3 Suneet Kamath 提问 新的准备金计算要求是否会影响之前预测的长期可分配收益模式? [90] Edward Spehar 回答 根据初步评估,新要求不会对之前预测的长期可分配收益模式产生重大影响 [91]