财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度,全球批发摩托车发货量下降13% [32] - 2023年第四季度,HDMC收入下降14%,主要由于销量下降 [32][39] - 2023年全年,HDMC收入下降1%,主要由于销量下降7%,部分被定价和产品组合提升7个百分点所抵消 [42] - 2023年第四季度,综合毛利率下降360个基点至22.9%,主要受销量下降、定价和优惠力度增加的影响 [43] - 2023年全年,HDMC毛利率为32.3%,同比提升110个基点,主要受益于产品组合改善和定价 [44] - 2023年全年,HDMC营业利润率为13.6%,同比下降约20个基点 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - HDFS 2023年第四季度收入增长15%,主要由于商业金融应收款增加和利息收入上升 [45] - HDFS 2023年第四季度营业利润下降10%,主要受借款成本上升、信贷损失准备金增加和运营费用上升的影响 [45] - LiveWire 2023年第四季度收入增长至1500万美元,主要由于Del Mar电动摩托车销量增加 [49] - LiveWire 2023年全年营业亏损1.17亿美元,符合预期 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度,北美零售销量下降9%,受高利率环境持续影响 [36] - 2023年第四季度,EMEA地区零售销量下降22%,受整体宏观环境和经济增长乏力的影响 [36] - 2023年第四季度,亚太地区零售销量下降10%,但较上一季度有所改善 [36] - 2023年第四季度,拉丁美洲零售销量增长46%,巴西和墨西哥表现强劲 [36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于利润中心产品,如三轮车、CVO和重型巡航车,这些产品的零售表现优于整体 [11][14] - 公司推出了全新的2024款街道光和公路光巡航车型,这是公司10多年来最大规模的巡航车平台升级 [21][22] - 公司还推出了CVO Road Glide ST和CVO Pan America等新车型,进一步丰富了产品线 [23][24] - 公司与Hero MotoCorp的合资公司在印度市场反响热烈,已收到3万多预订 [16] - 公司正在努力提高客户体验,包括升级经销商网络、优化在线销售平台等 [18][19][20] - 公司正在推动生产效率提升,2024年计划再节省1亿美元的供应链成本 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第四季度,零售表现好于预期但仍下降11% [10] - 公司认为当前宏观环境,特别是高利率,给客户购买高端消费品带来挑战 [26][129] - 公司对新款巡航车型的早期反馈很积极,但仍需密切关注市场变化 [25][129] - 公司将谨慎管理库存,确保批发和零售保持平衡 [27] - 公司2024年零售指引为持平至增长9%,批发下降1%至10% [52] - 公司2024年HDMC营业利润率预计为12.6%至13.6%,受销量下降、汇率和成本上升的影响 [53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Craig Kennison 提问 询问公司如何重新定义与经销商的关系,以应对当前经销商利润下降的挑战 [62] Jonathan Root 回答 公司认识到2023年对经销商来说是艰难的一年,正在采取多种措施支持经销商,包括新产品推出、定价策略调整等,并将继续关注经销商的财务状况 [63][64][65] 问题2 Alex Perry 提问 询问2024年产品组合预期,是否会更倾向于巡航车和三轮车,以及促销和优惠对摩托车毛利的影响时间 [69][70] Jochen Zeitz 回答 公司将继续优化产品组合,重点发展利润中心产品,同时也会针对2023年库存车型提供支持性定价,以帮助经销商消化库存 [70][71] 问题3 Joe Altobello 提问 询问2024年HDMC毛利率下降的主要驱动因素,包括负面营业杠杆和经销商支持力度 [82][83] Jonathan Root 回答 2023年第四季度的经销商支持措施约4000万美元,将有利于2024年零售表现。此外,产品组合变化也将影响2024年毛利率 [83][84][85]