财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入66.5亿美元,同比下降8%,但优于半导体行业的双位数下滑 [9] - 2023年全年毛利率为14.5%,毛利为9.43亿美元 [25] - 2023年全年净利润3.6亿美元,每股收益1.46美元 [26] - 2023年全年EBITDA为11.3亿美元,EBITDA利润率为17.4% [26] - 2023年资本支出7.49亿美元,资本密集度为11.5% [26] - 公司实现了创纪录的5.34亿美元自由现金流,财务实力雄厚 [27] - 2023年第四季度收入17.5亿美元,同比下降4%,略低于历史季节性 [23] - 2023年第四季度毛利率为15.9%,毛利为2.79亿美元 [23][24] - 2023年第四季度净利润1.18亿美元,每股收益0.48美元 [24] - 2023年第四季度EBITDA为3.26亿美元,EBITDA利润率为18.6% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信市场2023年全年收入增长4%,创历史新高 [12] - 汽车和工业市场2023年全年收入下降4%,但先进封装收入增长6% [13] - 计算机市场2023年全年收入下降11%,但2.5D技术需求强劲 [14][15] - 消费电子市场2023年全年收入下降38%,受多重因素影响 [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信市场在iOS生态系统中的市场份额提升,利用先进SiP技术 [12] - 汽车市场在ADAS和电动车碳化硅解决方案上保持增长 [13] - 计算机市场在AI和高性能计算应用的2.5D技术上保持领先地位 [14][15] - 消费电子市场在物联网可穿戴设备和传统消费品上保持广泛布局 [15][16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在三大战略支柱上保持领先地位:技术领导力、全球制造布局、与重点客户的深度合作 [10][11][17][18][19] - 公司正在美国、亚洲和欧洲等地区进行产能和技术能力的扩张,以支持客户的区域化供应链需求 [17][18][19] - 公司在2.5D技术、先进SiP和碳化硅封装等领域持续投资,满足行业对先进封装的强劲需求 [14][15][31] - 公司凭借广泛的地理足迹和技术实力,有信心在行业复苏时加速增长 [21][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年宏观经济疲软、库存过剩和地缘政治局势紧张,给公司带来挑战 [9] - 预计2024年上半年仍将疲软,但下半年将出现强劲复苏,增长高于季节性 [20][21] - 下半年增长动力来自2.5D产能扩张、新消费可穿戴项目和存货再平衡 [21] - 公司相信半导体行业的长期增长动力仍在,有信心在行业周期中加速增长 [21][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Craig Ellis 提问 对于第一季度通信业务的预期,是否有更多细节可以分享? [36] Giel Rutten 回答 第一季度通信业务将出现高于季节性的下滑,主要是由于第四季度提前备货以及一些系统和封装项目的产品组合和良率改善因素 [37][38] 问题2 Randy Abrams 提问 对于2024年下半年的信心来源是什么?公司是否预计各个终端市场都将摆脱周期性调整? [41] Giel Rutten 和 Megan Faust 回答 预计汽车和工业市场的库存修正将持续到第二季度,但进入下半年将实现再平衡。同时2.5D产能扩张和新消费可穿戴项目的放量也将推动下半年的强劲增长 [42][43][44][45] 问题3 Ben Reitzes 提问 如果2024年下半年的业绩表现与2022年下半年相当,公司是否有信心能达到当时的毛利率水平? [60] Giel Rutten 和 Megan Faust 回答 公司的盈利能力和毛利率主要取决于产线的利用率。目前利用率低于65%,如果下半年业务恢复,有望达到2022年85%的高峰水平,从而恢复到当时的毛利率水平 [61][62][63][64]