财务数据和关键指标变化 - 2022年全年调整后收入下降4%,剔除评级业务后收入增长6% [14][19] - 2022年全年调整后营业利润率收缩160个基点至41.2%,剔除评级业务后营业利润率扩张280个基点以上 [33] - 2022年第四季度调整后收入下降6%,剔除评级业务后收入增长4% [33] - 2022年第四季度调整后营业利润率收缩160个基点至41.2% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 市场情报 - 2022年第四季度收入增长3%,数据和咨询解决方案强劲增长,抵消了桌面和企业解决方案的放缓 [37][38] - 2022年第四季度调整后营业利润增长16%,营业利润率增长360个基点至31.4% [37] 评级 - 2022年全年评级收入下降26%,主要受全球债券发行大幅下降拖累 [19][40] - 2022年第四季度评级收入下降,主要受发行环境恶化影响,但监管费和频繁发行人费用实现同比增长 [40] 大宗商品洞见 - 2022年第四季度收入增长4%,剔除俄罗斯-乌克兰冲突和2021年商业和解的影响,增长约8% [41] - 2022年第四季度调整后营业利润增长10%,营业利润率增长230个基点至44.6% [41] 指数 - 2022年第四季度收入增长4%,交易所交易衍生品收入增长34%抵消了资产挂钩费收入下降 [46][47] - 2022年第四季度调整后营业利润增长2%,营业利润率下降140个基点至62.2% [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年全球评级债券发行下降28%,高收益债券发行下降77% [19] - 2023年预计非金融企业发行增长8.5%,金融服务业增长3%,美国公共财政增长5%,结构性融资下降7% [25] - 2023年预计总评级债券发行增长约2%-6% [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司加快创新步伐,加大在私募市场、可持续发展和能源转型等领域的投资 [18][29] - 公司与亚马逊AWS建立长期战略合作伙伴关系,加快技术创新 [27][28] - 公司收购Kensho后,利用大语言模型等AI技术加快产品和技术创新 [95][96][97][98] - 公司将披露新的财务指标,包括创新产品收入(vitality revenue)、私募市场收入以及可持续发展和能源转型收入 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023年上半年将出现温和衰退,下半年将趋于稳定 [26] - 预计2023年全球GDP增长2.2% [26] - 预计2023年收入增长4%-6%,不含工程解决方案剥离影响则为6%-8% [51] - 预计2023年每股收益增长10%-12% [51] - 预计2023年调整后自由现金流约43亿-44亿美元 [51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 George Tong 提问 询问2023年评级收入增长4%-6%的具体预测依据 [61][62] Ewout Steenbergen 回答 解释评级收入增长预测的各个组成部分,包括交易性收入和非交易性收入 [62] 问题2 Alex Hess 提问 询问2024年收入协同目标略有下调的原因,以及公司对创新的信心 [69][70][71][72] Ewout Steenbergen 回答 解释2024年收入协同目标下调主要是由于工程解决方案业务剥离,但公司仍对实现350万美元总收入协同目标充满信心,并提供了相关数据支持 [70][71][72] 问题3 Toni Kaplan 提问 询问公司在多资产类指数方面的机会和优势 [77][78][79] Doug Peterson 回答 解释公司在多资产类指数方面的需求和优势,特别是来自保险行业和银行结构性产品业务的需求 [78][79]