财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入同比增长4.9%,其中有机增长2.7%,收购贡献2.6%,汇率影响-0.4% [21] - 毛利率为30.2%,同比下降40个基点,主要受到某些商品产品价格压力和业务结构变化的影响 [22] - 调整后营业利润为5.82亿美元,同比下降1%,但较2021财年增长66% [23] - 调整后每股收益下降1%,主要受到调整后营业利润略有下降和利息费用上升的影响,但部分被股票回购计划的影响所抵消 [23] - 资产负债表保持强劲,净债务/调整后EBITDA为1.1倍 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务收入同比增长5.4%,有机增长2.6%,收购贡献2.8% [24] - 美国业务调整后营业利润增长0.5% [24] - 加拿大业务收入同比下降4.5%,有机增长3%,受到汇率不利影响6.3%和销售日数减少1.2%的影响 [25] - 加拿大业务调整后营业利润同比下降9百万美元 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 住宅市场收入增长1%,受到新住宅建筑活动放缓的影响 [13] - 非住宅市场收入增长11%,涵盖多个客户群,包括工业相关终端市场出现回升 [14] - 住宅贸易收入下降5%,受到新住宅建筑活动下降的影响 [16] - 住宅数字商务收入下降10%,受到消费者需求疲软的影响 [16] - 住宅建筑和装修收入增长12%,受益于高端装修项目的强劲需求 [16] - HVAC业务收入增长10%,两年堆栈增长43% [17] - 管线业务收入增长6%,在住宅和非住宅市场保持均衡 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续专注于保持住宅和非住宅市场的均衡,并通过九大客户群实现全面覆盖 [15][18] - 公司在大型项目中的参与度更早,能够为客户提供更全面的支持,从而增强竞争优势 [86][87] - 公司看好未来几年非住宅市场的结构性增长机会,如芯片制造、电动车和电池制造等大型项目 [53][54][55] - 公司看好长期住宅市场的基本面,尤其是维修和改造市场 [50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023财年的整体表现保持信心,预计全年收入增长将保持低个位数,调整后营业利润率为9.3%-9.9% [39][40] - 公司将继续保持灵活的成本结构,根据市场情况适时调整 [29][30] - 公司看好未来几年非住宅市场的结构性增长机会,如芯片制造、电动车和电池制造等大型项目 [53][54][55] - 公司认为长期住宅市场的基本面依然良好,尤其是维修和改造市场 [50][51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Matthew Bouley提问 最近90天内,公司是否看到了非住宅市场前景的任何变化迹象?[62] Kevin Murphy回答 非住宅市场的增长主要来自于大型项目的建设,而不是通常情况下住宅建设后带动的商业建设。这些大型项目的孕育期较长,但现在开始显现出来,得益于一些财政刺激政策的支持。公司看好未来3-5年这些大型项目带来的增长机会。[63][64][65] 问题2 Mike Dahl提问 公司在成本管理方面的计划是什么?是否还有其他可以采取的措施?[125] Bill Brundage回答 公司已经通过减少加班、临时工以及自然流失不补充等方式,在第一半年内减少了约1500名全职员工。未来如果市场情况进一步恶化,公司还会考虑其他措施,如关闭业绩不佳的门店,以及进一步控制人工成本等。公司会根据实际情况灵活调整。[126][127][128][129] 问题3 Gregor Kuglitsch提问 公司是否有信心能够达到9.3%-9.9%的全年调整后营业利润率目标区间?[149] Bill Brundage回答 公司目前已经实现了9.8%的调整后营业利润率,处于目标区间的上端,我们相信全年能够落在这个目标区间内。我们会根据第二半年的实际销量情况,适当调整成本支出。[152][153]