EnerSys(ENS) - 2024 Q1 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为9.09亿美元,较去年同期略有增长,主要由于价格和产品组合改善,特别是在能源系统业务中 [11][12] - 调整后毛利率达到26.8%,较去年同期提高600个基点,剔除IRA税收抵免后调整后毛利率为24.7%,同比提高410个基点,创10个季度以来的最高水平 [18][53][54][55] - 创下调整后营业利润1.07亿美元、调整后营业利润率11.8%和调整后每股收益1.89美元的历史新高 [19][57] 各条业务线数据和关键指标变化 能源系统 - 收入同比增长4%至4.25亿美元,主要受益于价格和产品组合改善,以及美国数据中心销售增长50% [64][66] - 调整后营业利润增加一倍至3000万美元,调整后营业利润率提升360个基点至7% [66][67] 动力电池 - 收入同比下降5%至3.51亿美元,但价格和产品组合改善带动 [69][70] - 调整后营业利润增长19%至5000万美元,调整后营业利润率提升280个基点至14.3% [70] 特种电池 - 收入同比增长9%至1.33亿美元,受益于美国运输市场需求强劲 [71][72] - 调整后营业利润增长10%至1000万美元,调整后营业利润率为7.4% [72] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国电信市场的资本支出有所收缩,拖累了小型基站安装和网络扩张的增长 [16][17][66] - 欧洲市场需求有所疲软 [64][66] - 数据中心业务销售增长50% [64] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在从产品型企业向端到端解决方案提供商转型,扩大了技术平台和市场覆盖 [11] - 公司提出"创新、优化、加速"的战略框架,持续推进技术创新、提升运营效率和加快新产品市场化 [22][23][24][28][29] - 公司正在探索在美国建设锂电池工厂,以确保锂电池供应链的独立性,这对公司的快充和储能解决方案至关重要 [41][42][43] - 公司看好全球能源转型、能源安全和连通性等大趋势,认为这些将为公司带来巨大的增长机会 [33][34][35][36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司长期前景保持谨慎乐观态度,认为公司有能力实现长期盈利增长目标 [21][32][38][46] - 管理层表示,尽管当前面临一些宏观经济挑战,但公司的业务模式和灵活的资产负债表将有助于应对 [78] - 管理层预计第二季度调整后每股收益将为1.77-1.87美元,剔除IRA税收抵免影响同比增长约22% [79] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Brian Drab提问 询问第二季度的销量和毛利率指引 [90][91] Andrea Funk回答 第二季度销量预计与第一季度持平甚至略有增长,毛利率有所下降主要是由于季节性因素和价格成本传导滞后 [92][93][94][95] 问题2 Noah Kaye提问 询问能源系统业务的订单情况和毛利率趋势 [109][110][111][112][113][114][115] Andrea Funk和David Shaffer回答 能源系统业务的订单仍保持较高水平,随着供应链正常化,订单覆盖率将逐步回归正常水平,不会对毛利率产生重大影响 [116][117][118][119] 问题3 Greg Lewis提问 询问IRA税收抵免对公司业务的影响 [129][130][131][132][133][134] Andrea Funk和David Shaffer回答 目前约60%的美国制造电池产品符合IRA抵免条件,未来随着公司加大国内电池产能投资,这一比例有望进一步提高,公司也在等待IRS的进一步明确指引 [130][131][132][133]