财务数据和关键指标变化 - 文档未提及相关财务数据和关键指标变化，无对应[序号] 各条业务线数据和关键指标变化 - 无线零售设备收入方面，硬件收入下降，原因是出货量，而设备销售成本上升，第四季度出货的5G设备100%包含公司芯片组，这对未来将是一项不错的投资[15] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及相关市场数据和关键指标变化，无对应[序号] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 在企业批发业务方面，公司认为自身在架构上处于领先地位，预计在有四家全国性网络运营商的情况下，能在企业业务中获得25%的份额，而在零售业务中，由于起步较晚，只能获得较低的个位数或低双位数份额[17] - 公司正在关注垂直领域，如美国农村、农业、休闲娱乐等行业，这些领域已有合作关系，且合作伙伴的销售团队也在使用相关产品，预计企业业务将有很大发展[19][20] - 公司正在建设网络站点，已启动超过17,000个站点，目标是覆盖70%的人口，目前进展乐观，预计不会支付罚款[31][36] - 对于Boost Infinite的更广泛推出，需要满足FCC的数据要求、实现5G语音通话、完成与T-Mobile的TSA退出、启动后付费业务并使其运行和扩张等条件[47] - 在融资方面，公司在债券发行时机上可能有些过早，但有信心应对未来的资本需求，如3月15日的债券支付将用手头现金支付，未来将考虑用零售、无线和网络公司的业务来为部分业务融资，明年3月有一笔可转换债券需要再融资，希望能包含股权部分[59][60] - 公司认为800兆赫兹频谱是一个不错的选择，但不是必须拥有，目前该频谱的期权价值上升，行使概率增加，但不会做不符合经济意义的事情[73][74][76] - 公司将重点放在达到FCC的70%覆盖里程碑、完成从T - Mobile的TSA迁移、将客户迁移到自己的内部系统、获得iPhone认证等方面，以在后付费市场取得成功[82][83][84] - 公司认为其5G网络基于云的Open RAN原则，相比其他传统运营商具有优势，类似于Netflix与Blockbuster的区别，虽然目前面临一些质疑，但欧洲的大公司发布的白皮书几乎逐字阐述了公司的架构[104] - 在企业销售方面，虽然Stephen Bye离开，但公司内部有很多人才，高级管理团队的多名成员正在与企业客户进行洽谈，目前的首要任务是建立5G网络并使其达到规模运营[128][129][130] - 在批发业务方面，公司需要达到一定规模并完成与T - Mobile的TSA解除，才能吸引更多的批发合作伙伴，如MVNO关系中的电缆公司或大型互联网公司[143] - 网络建设方面，目前每月启动1,000个站点，达到70%覆盖后，建设速度将下降，之后将重点优化网络[145] - 在卫星到手机服务方面，公司认为这将是一个很大的市场，公司在卫星和电信方面有很好的理解，目前在欧美已经开展了一些业务，并且3GPP标准的发布为该业务提供了技术支持[154][155] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司内部发生了服务器和IT电话的中断，但DISH和Sling服务、无线和数据网络仍正常运行，正在分析中断的根本原因并尽快恢复受影响的系统[9][10] - 在视频业务方面，由于转播成本上升，与Cox的媒体转播谈判陷入僵局，公司认为消费者有更多的内容选择，对本地广播的需求在下降，Cox频道对用户的粘性降低，公司在与Cox的谈判中没有优势[159][160][161][162][163][164][165][171] - 在Sling的免费流媒体服务方面，该服务有助于保持用户在Sling生态系统内，虽然OTT有季节性，但免费流媒体服务可以让用户更方便地观看电视，同时也不会对转播谈判产生杠杆作用[168][169] 其他重要信息 - 公司目前没有计划区分5G、预付费或MVNO的用户数量[177] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 无线零售设备收入在第四季度看起来较低，是否有异常情况或者需要追赶的情况 - 回答: 硬件收入下降是因为出货量，设备销售成本上升，第四季度出货的5G设备100%包含公司芯片组，这对未来将是一项不错的投资[15] 问题2: 随着Stephen离开运营部门加入董事会，T - Mobile和AWS宣布合作，如何看待企业批发业务，需要什么来启动该业务，何时能有意义 - 回答: 公司在架构上处于领先地位，预计在企业业务中能获得25%的份额，企业业务销售周期慢，正在关注垂直领域，预计明年开始有实际收入，今年会有一些进展[16][17][19][22] 问题3: 企业批发业务中，VoNR是否是企业希望看到的，或者是全国性覆盖更重要，销售周期长的障碍是什么 - 回答: 销售周期的障碍在于向企业展示如何提高生产力、降低成本、提高速度、增强安全性等，企业投资需要经过多个层级的审批[24][25] 问题4: 公司披露已启动覆盖60%人口的站点，能否在6月完成额外的10%，如果未完成是否会有罚款 - 回答: 公司乐观认为能够达到70%的覆盖目标，目前已启动超过17,000个站点，预计不会支付罚款[31][36] 问题5: 目前要更广泛地推出Boost Infinite需要做什么 - 回答: 需要满足FCC的数据要求、实现5G语音通话、完成与T - Mobile的TSA退出、启动后付费业务并使其运行和扩张等条件，目前已经在一些市场推出了早期接入计划，正在加载设备到网络上，并且希望获得苹果认证[47][49] 问题6: 公司11.75%定价的最新债券发行，是否会重新考虑融资策略，如何看待债券滚动、无线投资和购买T - Mobile频谱这三项融资需求 - 回答: 公司在债券发行时机上可能有些过早，但有信心应对未来的资本需求，3月15日的债券支付将用手头现金支付，未来将考虑用零售、无线和网络公司的业务来为部分业务融资，明年3月有一笔可转换债券需要再融资，希望能包含股权部分，800兆赫兹频谱是不错的选择但不是必须拥有[59][60][61] 问题7: 在零售方面，何时能看到用户数量的大幅增长 - 回答: 当达到70%的语音覆盖规模时，将看到用户数量的大幅增长，在达到规模之前也会增加用户，但重点是先达到规模[67][68] 问题8: 对于T - Mobile的800兆赫兹频谱，是什么推动了行使期权概率的增加 - 回答: 该频谱有一些积极的发展，导致行使概率增加，但不能透露更多细节[74] 问题9: 转向后付费市场是否会带来更高的EBITDA亏损，后付费业务的推出时间是更依赖于iPhone认证还是70%的语音覆盖，或者两者都有 - 回答: 公司关注的是达到FCC的70%覆盖里程碑、完成从T - Mobile的TSA迁移、将客户迁移到自己的内部系统、获得iPhone认证等方面，后付费业务的每用户获取成本可能更高，但补贴更低，流失率更低，从长期现金流来看，EBITDA不是主要驱动力[82][83][84][88][89][90][91][94] 问题10: 是否有机会出售800兆赫兹频谱的期权来为公司融资，而不是花费36亿美元购买频谱，能否介绍一下亚马逊/T - Mobile关系的形成过程，是否会有其他类似关系在5G网络发展中出现，为什么公司没有像Verizon那样调整对业务的看法 - 回答: 公司不会做不符合经济意义的事情，亚马逊是公司的合作伙伴，帮助公司推广架构，公司的5G网络基于云的Open RAN原则，相比其他传统运营商具有优势，虽然目前面临一些质疑，但欧洲的大公司发布的白皮书几乎逐字阐述了公司的架构[100][104][106] 问题11: 从融资角度看，今年是否需要筹集更多资金，零售业务的扩展速度是否取决于可筹集的资金 - 回答: 今年不需要筹集资金来实现业务目标，投资者会根据业务计划和管理情况来决定是否投资，如果有好的计划和执行，需要资金加速发展时，资金可能会到位[112] 问题12: 今年是否会将服务扩展到全国，还是会在未来几年逐步扩展 - 回答: 今年将在全国范围内扩展后付费业务，部分地区将借助T - Mobile或AT&T的网络，虽然这样利润不如使用自己的网络，但仍比预付费业务更有利可图[115] 问题13: 能否更新DBS交易的情况以及无线业务从DBS剥离的前景，在2025年3月之前是否需要筹集资金来实现业务目标 - 回答: 目前没有关于DBS交易的消息，无线业务从DBS剥离目前没有可宣布的消息，基于目前情况，在2025年3月之前可能需要筹集资金[119] 问题14: Stephen Bye离开企业部门的管理岗位是否与企业5G应用的缓慢采用有关，能否介绍他离开的原因，现在谁在领导企业销售工作 - 回答: 不能代表Stephen发言，他有成为CEO的机会，他仍然在董事会，他的离开不代表企业业务不受重视，目前公司内部有很多人才，高级管理团队的多名成员正在与企业客户进行洽谈[124][125][128][129] 问题15: 在批发业务方面，看到签署大型批发协议的潜力如何，是否需要达到特定商业里程碑才能获得这些机会，网络建设速度在未来是否会改变 - 回答: 公司需要达到一定规模并完成与T - Mobile的TSA解除，才能吸引更多的批发合作伙伴，达到70%的覆盖后，网络建设速度将下降[143][145] 问题16: 能否解释今年网络推出的工作方式，语音服务是否已经运行，如何扩展，卫星到手机服务方面有何想法 - 回答: 目前所有的空中站点都提供5G宽带，正在逐个市场优化商业运营，已经有手机可以在DISH 5G网络上运行，预计每季度将增加约50%的人口覆盖，希望能超过这个数字，关于卫星到手机服务，公司认为这将是一个很大的市场，公司在卫星和电信方面有很好的理解，目前在欧美已经开展了一些业务，并且3GPP标准的发布为该业务提供了技术支持[150][151][152][154][155] 问题17: Cox Media的停播是否在FCC对Standard General和Tegna做出决定之前不会有解决方案 - 回答: 公司与Cox的谈判仍开放，但转播成本上升，公司从经济角度考虑，目前无法确定是否会达成解决方案，Tegna的收购可能对Cox的决策有影响，同时本地广播的价值在下降，消费者有更多的内容选择[159][160][161][162][163][164][165] 问题18: Sling的免费流媒体服务是否可以作为转播或频道附属费用的杠杆 - 回答: 免费流媒体服务不会被用作转播的杠杆，该服务有助于保持用户在Sling生态系统内，让用户更方便地观看电视[168] 问题19: 公司是否会区分5G、预付费或MVNO的用户数量，如果会，何时区分 - 回答: 目前没有计划区分5G、预付费或MVNO的用户数量[177]